ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் பிரதிபலிக்கிறது. உங்களுக்கு தேவையான ஃபார்முலா: முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவ ஈக்விட்டியில் திரும்பவும்

நிறுவனத்தின் ஈக்விட்டி மீதான வருமானம். குறிகாட்டிகள், குணகம் மற்றும் ஈக்விட்டி மீதான வருவாய்க்கான சூத்திரம்

சொந்த மூலதனம் (eng. ROE, அதாவது ஈக்விட்டி மீதான வருமானம்) என்பது நிறுவனத்தின் சொந்த மூலதனத்துடன் ஒப்பிடுகையில் நிகர லாபத்தின் குறிகாட்டியாகும். இது எந்த முதலீட்டாளர் அல்லது வணிக உரிமையாளருக்கான வருமானத்தின் மிக முக்கியமான நிதி குறிகாட்டியாகும், வணிகத்தில் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனம் எவ்வளவு திறம்பட பயன்படுத்தப்பட்டது என்பதைக் காட்டுகிறது. "சொத்துகளின் மீதான வருவாய்" போன்ற ஒத்த குறிகாட்டியைப் போலன்றி, இந்த காட்டி நிறுவனத்தின் அனைத்து மூலதனத்தையும் (அல்லது சொத்துக்களை) பயன்படுத்துவதன் செயல்திறனை வகைப்படுத்துகிறது, ஆனால் அதன் ஒரு பகுதி மட்டுமே நிறுவனத்தின் உரிமையாளர்களுக்கு சொந்தமானது.

ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் வணிக செயல்திறனின் மிக முக்கியமான குறிகாட்டிகளில் ஒன்றாகும். எந்தவொரு முதலீட்டாளரும், ஒரு நிறுவனத்தில் தனது நிதியை முதலீடு செய்வதற்கு முன், இந்த அளவுருவை பகுப்பாய்வு செய்கிறார். உரிமையாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு சொந்தமான சொத்துக்கள் எவ்வளவு சிறப்பாக பயன்படுத்தப்படுகின்றன என்பதை இது காட்டுகிறது. ஈக்விட்டி விகிதத்தின் மீதான வருமானம், நிறுவனத்தின் ஈக்விட்டிக்கு நிகர லாபத்தின் விகிதத்தை பிரதிபலிக்கிறது. கடன் வாங்கும் கட்டுப்பாடுகளில் சுமை இல்லாத நேர்மறையான சொத்துக்கள் நிறுவனத்தில் இருக்கும்போது அத்தகைய கணக்கீடு அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது என்பது தெளிவாகிறது.

ஈக்விட்டி குறிகாட்டிகளில் வருமானம்

சராசரி புள்ளிவிவரங்களின்படி, US மற்றும் UK இல் ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் தோராயமாக 10-12% ஆகும். ரஷ்ய பொருளாதாரம் போன்ற பணவீக்கப் பொருளாதாரங்களுக்கு, இந்த எண்ணிக்கை அதிகமாக இருக்க வேண்டும். ஈக்விட்டி மீதான வருவாயை பகுப்பாய்வு செய்யும் போது முக்கிய ஒப்பீட்டு அளவுகோல் உரிமையாளர் தனது பணத்தை மற்றொரு வணிகத்தில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் பெறக்கூடிய மாற்று வருவாயின் சதவீதமாகும். எடுத்துக்காட்டாக, அது ஆண்டுக்கு 10% கொண்டு வர முடியும், ஆனால் வணிகம் 5% மட்டுமே கொண்டு வந்தால், அத்தகைய வணிகத்தை மேலும் நடத்துவதற்கான ஆலோசனையைப் பற்றி கேள்வி எழலாம்.

சர்வதேச மதிப்பீட்டு நிறுவனமான எஸ் & பி படி, ரஷ்ய நிறுவனங்களின் மூலதன விகிதம் 2010 இல் 12% ஆக இருந்தது, 2011 க்கான முன்னறிவிப்பு 15%, 2012 - 17%. உள்நாட்டுப் பொருளாதார வல்லுநர்கள் 20% என்பது ஈக்விட்டி மீதான வருமானத்திற்கான ஒரு சாதாரண மதிப்பு என்று நம்புகிறார்கள்.

ஈக்விட்டியில் அதிக வருமானம், சிறந்தது. இருப்பினும், டுபான்ட் சூத்திரத்தில் இருந்து பார்க்க முடிந்தால், குறிகாட்டியின் உயர் மதிப்பு, அதிக நிதிச் செல்வாக்கின் விளைவாக இருக்கலாம், அதாவது. கடன் வாங்கப்பட்ட மூலதனத்தின் ஒரு பெரிய பங்கு மற்றும் பங்கு மூலதனத்தின் ஒரு சிறிய பங்கு, இது நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை எதிர்மறையாக பாதிக்கிறது. இது வணிகத்தின் முக்கிய சட்டத்தை பிரதிபலிக்கிறது - அதிக லாபம், அதிக ஆபத்து.

நிறுவனத்திற்கு ஈக்விட்டி மூலதனம் (அதாவது நேர்மறை நிகர சொத்துக்கள்) இருந்தால் மட்டுமே ஈக்விட்டி மீதான வருவாயைக் கணக்கிடுவது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும். இல்லையெனில், கணக்கீடு எதிர்மறை மதிப்பைக் கொடுக்கிறது, இது பகுப்பாய்விற்கு சிறிதும் பயன்படாது.

பின்வரும் குறிகாட்டிகள் பங்கு மீதான வருவாயை பாதிக்கின்றன:

செயல்பாட்டு செயல்பாட்டின் செயல்திறன் (விற்பனையிலிருந்து நிகர லாபம்);

அமைப்பின் அனைத்து சொத்துக்களையும் திரும்பப் பெறுதல்;

சொந்த மற்றும் கடன் வாங்கிய நிதிகளின் விகிதம்.

லாப விகிதத்தைப் பார்த்து வணிகத்தின் வருவாயை எவ்வாறு மதிப்பிடுவது?

இதைச் செய்ய, மாற்று வருமானத்தின் குறிகாட்டிகளுடன் ஒப்பிடுவது மதிப்பு. ஒரு தொழிலதிபர் தனது பணத்தை வேறு தொழிலில் முதலீடு செய்தால் எவ்வளவு கிடைக்கும்? உதாரணமாக, அவர் நிதியை வங்கி வைப்புக்கு எடுத்துச் செல்வார், இது ஆண்டுக்கு 10% கொண்டு வரும். மேலும் தற்போதுள்ள நிறுவனத்தின் லாப விகிதம் 5% மட்டுமே. அத்தகைய நிறுவனத்தை உருவாக்குவது பொருத்தமற்றது என்பது தெளிவாகிறது.

இப்பகுதியில் வரலாற்று ரீதியாக நிறுவப்பட்ட தரநிலைகளுடன் காட்டியை ஒப்பிடுக. இதனால், இங்கிலாந்து மற்றும் அமெரிக்காவில் உள்ள நிறுவனங்களின் சராசரி லாபம் 10-12% ஆகும். நிலையான பொருளாதாரம் உள்ள நாடுகளில், 12-15% விகிதம் விரும்பத்தக்கது. ரஷ்யாவிற்கு - 20%. ஒவ்வொரு குறிப்பிட்ட மாநிலத்திலும், குறிகாட்டியின் மதிப்புகள் பல காரணிகளால் பாதிக்கப்படுகின்றன (பணவீக்கம், தொழில்துறை வளர்ச்சி, மேக்ரோ பொருளாதார அபாயங்கள் போன்றவை).

அதிக லாபம் எப்போதும் உயர் நிதி முடிவுகளைக் குறிக்காது. அதிக விகிதம், சிறந்தது. ஆனால் பெரும்பாலான முதலீடுகள் நிறுவனத்தின் சொந்த நிதியாக இருக்கும்போது மட்டுமே. கடன் நிலவும் என்றால், நிறுவனத்தின் கடன்தொகை ஆபத்தில் உள்ளது.

இதனால், ஒரு பெரிய கடன் சுமை நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கு ஆபத்தானது. நிறுவனத்திடம் இதே மூலதனம் இருந்தால், ஈக்விட்டி மீதான வருவாயைக் கணக்கிடுவது பயனுள்ளது. கணக்கீட்டில் கடன் வாங்கிய நிதிகளின் ஆதிக்கம் எதிர்மறையான குறிகாட்டியை அளிக்கிறது, வணிகத்தின் வருவாயை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கு நடைமுறையில் பொருத்தமற்றது.

இலாப விகிதத்தைப் பற்றி ஒருவர் திட்டவட்டமாக இருக்க முடியாது என்றாலும். பகுப்பாய்வில் அதன் பயன்பாடு சில வரம்புகளைக் கொண்டுள்ளது. உரிமையாளர் அல்லது முதலீட்டாளரின் உண்மையான வருமானம் சொத்துக்களை சார்ந்தது அல்ல, ஆனால் செயல்பாட்டு திறன் (விற்பனை) சார்ந்தது. ஒரு நிறுவனத்தின் சொந்த மூலதன முதலீடுகளின் வருவாயின் ஒரு குறிகாட்டியின் அடிப்படையில் அதன் உற்பத்தித்திறனை மதிப்பிடுவது கடினம்.

பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் குறிப்பிடத்தக்க அளவு கடனைக் கொண்டுள்ளன. அதே வங்கிகள் கடன் வாங்கப்பட்ட நிதிகளில் மட்டுமே உள்ளன (ஈர்க்கப்பட்ட வைப்புக்கள்). அவர்களின் நிகர சொத்துக்கள் நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கு உத்தரவாதமாக மட்டுமே செயல்படுகின்றன.

அது எப்படியிருந்தாலும், லாப விகிதம் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் உரிமையாளர்களுக்கு ஒரு நிறுவனம் சம்பாதிக்கும் வருமானத்தை விளக்குகிறது.

ஈக்விட்டி ஃபார்முலா மீதான வருமானம்

நிறுவனத்தின் ஈக்விட்டி மீதான வருமானம், ஒரு யூனிட் ஈக்விட்டி மதிப்பிற்கு நிறுவனம் பெறும் லாபத்தின் அளவைக் காட்டுகிறது. சாத்தியமான முதலீட்டாளருக்கு, இந்த குறிகாட்டியின் மதிப்பு தீர்க்கமானது:

முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனம் எவ்வளவு நன்றாகப் பயன்படுத்தப்பட்டது என்பதைப் பற்றிய ஒரு யோசனையை லாப விகிதம் அளிக்கிறது.

உரிமையாளர்கள் தங்கள் நிதியை முதலீடு செய்து, நிறுவனத்தின் அங்கீகரிக்கப்பட்ட மூலதனத்தை உருவாக்குகிறார்கள். பதிலுக்கு, அவர்கள் லாபத்தில் ஒரு சதவீதத்திற்கு உரிமை உண்டு.

ஈக்விட்டி மீதான வருமானம், நிறுவனத்திற்கு வழங்கப்படும் ஒவ்வொரு ரூபிளிலிருந்தும் முதலீட்டாளர் பெறும் லாபத்தின் அளவை பிரதிபலிக்கிறது.

இருப்புநிலைக் குறிப்பில் ஈக்விட்டி மீதான வருமானத்திற்கான சூத்திரத்தின் கணக்கீடு, அதே காலத்திற்கான நிறுவனத்தின் நிகர லாபத்தின் விகிதமாகும். "லாபம் மற்றும் இழப்பு அறிக்கை" மற்றும் "பேலன்ஸ் ஷீட்" ஆகியவற்றிலிருந்து தரவு எடுக்கப்பட்டது. நீங்கள் குணகத்தை ஒரு சதவீதமாகக் கண்டுபிடிக்க வேண்டும் என்றால், இதன் விளைவாக 100 ஆல் பெருக்கப்படுகிறது.

ஈக்விட்டி ஃபார்முலா மீதான நிகர வருமானம்:

RSK = PE / SK (சராசரி) * 100, எங்கே

RSC - ஈக்விட்டி மீதான வருமானம்,

PE - பில்லிங் காலத்திற்கான நிகர லாபம்,

SK (சராசரி) - அதே பில்லிங் காலத்திற்கான சராசரி முதலீட்டுத் தொகை.

சூத்திர கணக்கீட்டின் எடுத்துக்காட்டு. நிறுவனம் A 100 மில்லியன் ரூபிள் தொகையில் அதன் சொந்த நிதியைக் கொண்டுள்ளது. அறிக்கை ஆண்டுக்கான நிகர லாபம் 400 மில்லியன். RSC = 100 மில்லியன்/400 மில்லியன் * 100 = 25%.

ஒரு முதலீட்டாளர் பல நிறுவனங்களை ஒப்பிட்டு பணத்தை முதலீடு செய்வது எங்கு அதிக லாபம் தரும் என்பதை தீர்மானிக்க முடியும்.

உதாரணமாக. "A" மற்றும் "B" நிறுவனங்கள் ஒரே பங்கு மூலதனம், 100 மில்லியன் ரூபிள். நிறுவன "A" இன் நிகர லாபம் 400 மில்லியன், மற்றும் நிறுவன "B" 650 மில்லியன். சூத்திரத்தில் தரவை மாற்றுவோம். "A" நிறுவனத்தின் லாப விகிதம் 25%, "B" 15% என்று நாங்கள் காண்கிறோம். முதல் நிறுவனத்தின் லாபம் அதன் சொந்த நிதிகளின் செலவில் அதிகமாக இருந்தது, வருவாய் (நிகர லாபம்) செலவில் அல்ல. எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, இரண்டு நிறுவனங்களும் ஒரே அளவு மூலதன முதலீட்டில் வணிகத்தில் நுழைந்தன. ஆனால் பி நிறுவனம் சிறப்பாகச் செயல்பட்டது.

ஈக்விட்டி மீதான நிதி வருமானத்திற்கான சூத்திரம்

மிகவும் துல்லியமான தரவைப் பெற, பகுப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தை இரண்டாகப் பிரிப்பது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது: தொடக்கத்திலும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தின் முடிவிலும் வருமானத்தைக் கணக்கிடுங்கள்.

கணக்கீடு பின்வருமாறு:

RSK = PE * 365 (வட்டியான ஆண்டில் நாட்கள்) / ((SKng + SKkg)/2), எங்கே

SKng - ஆண்டின் தொடக்கத்தில் பங்கு மூலதனம்;

SKkg - அறிக்கையிடல் ஆண்டின் இறுதியில் சொந்த நிதிகளின் அளவு.

காட்டி ஒரு சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்பட வேண்டும் என்றால், இதன் விளைவாக 100 ஆல் பெருக்கப்படுகிறது.

கணக்கியல் படிவங்களிலிருந்து என்ன எண்கள் எடுக்கப்படுகின்றன?

நிகர லாபத்தைக் கணக்கிட (படிவம் எண். 2, “லாபம் மற்றும் இழப்பு அறிக்கை” இலிருந்து; வரி எண்கள் மற்றும் அவற்றின் பெயர்கள் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன):

2110 "வருவாய்";

2320 "வட்டி பெறத்தக்கது";

2310 "பிற நிறுவனங்களில் பங்கேற்பதன் மூலம் வருமானம்";

2340 "பிற வருமானம்".

ஈக்விட்டி மூலதனத்தின் அளவைக் கணக்கிட (படிவம் N1, “பேலன்ஸ் ஷீட்” இலிருந்து):

1300 "மூலதனம் மற்றும் இருப்புக்கள்" என்ற பிரிவிற்கான மொத்தம்" (காலத்தின் தொடக்கத்தில் உள்ள தரவு மற்றும் காலத்தின் முடிவில் தரவு);

1530 "எதிர்கால காலங்களுக்கான வருமானம்" (ஆரம்பத்தில் உள்ள தரவு மற்றும் அறிக்கையிடல் காலத்தின் முடிவில் தரவு).

லாபத்தின் நிலையான அளவைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்

ஒரு வணிகத்தில் முதலீடு செய்வது அர்த்தமுள்ளதாக இருப்பதை எவ்வாறு புரிந்துகொள்வது? ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் நிலையான மதிப்பைக் காட்டுகிறது. ஒரு வழி, பணத்தை முன்னேற்றுவதற்கான பிற விருப்பங்களுடன் லாபத்தை ஒப்பிடுவது (பிற நிறுவனங்களின் பங்குகளில் முதலீடு செய்தல், பத்திரங்களை வாங்குதல் போன்றவை). நிலையான வருமானம் வங்கிகளில் வைப்புத்தொகைக்கான வட்டியாகக் கருதப்படுகிறது. இது ஒரு குறிப்பிட்ட குறைந்தபட்சம், வணிகத்தின் வருவாயைத் தீர்மானிப்பதற்கான ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பு.

குறைந்தபட்ச லாப விகிதத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்:

RSK (n) = Std * (1 - Stnp), எங்கே

RSC (n) - பங்கு மீதான வருமானத்தின் நிலையான நிலை (உறவினர் மதிப்பு);

Std - வைப்பு விகிதம் (அறிக்கையிடல் ஆண்டிற்கான சராசரி);

Stnp - வருமான வரி விகிதம் (அறிக்கையிடல் காலத்திற்கு).

கணக்கீடுகளின் விளைவாக, முதலீடு செய்யப்பட்ட சொந்த நிதி ஆதாரங்களின் வருமானம் RSC (n) ஐ விட குறைவாக இருந்தால் அல்லது எதிர்மறை மதிப்பைப் பெற்றால், முதலீட்டாளர்கள் இந்த நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்வது லாபகரமானது அல்ல. கடந்த சில ஆண்டுகளில் லாபத்தை பகுப்பாய்வு செய்த பின்னரே இறுதி முடிவு எடுக்கப்படுகிறது.

ஈக்விட்டியில் வருவாயைக் கணக்கிடுவதற்கான DuPont சூத்திரம்

ஈக்விட்டி விகிதத்தில் வருவாயைக் கணக்கிட, DuPont சூத்திரம் அடிக்கடி பயன்படுத்தப்படுகிறது. இது குணகத்தை மூன்று பகுதிகளாக உடைக்கிறது, இதன் பகுப்பாய்வு இறுதி குணகத்தை அதிக அளவில் பாதிக்கிறது என்பதை நன்கு புரிந்துகொள்ள உங்களை அனுமதிக்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இது ROE விகிதத்தின் மூன்று காரணி பகுப்பாய்வு ஆகும். Dupont இன் சூத்திரம் பின்வருமாறு:

ஈக்விட்டி விகிதத்தின் மீதான வருமானம் (டுபான்ட் ஃபார்முலா) = (நிகர லாபம்/வருவாய்) * (வருவாய்/சொத்துகள்)* (சொத்துக்கள்/ஈக்விட்டி)

Dupont சூத்திரம் முதன்முதலில் கடந்த நூற்றாண்டின் 20 களில் நிதி பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்பட்டது. இது அமெரிக்க இரசாயன நிறுவனமான DuPont ஆல் உருவாக்கப்பட்டது. DuPont சூத்திரத்தின்படி ஈக்விட்டியில் வருமானம் (ROE) 3 கூறுகளாகப் பிரிக்கப்பட்டுள்ளது:

செயல்பாட்டுத் திறன் (விற்பனை மீதான வருவாய்),

சொத்து பயன்பாட்டின் செயல்திறன் (சொத்து விற்றுமுதல்),

அந்நிய (நிதி அந்நிய).

ROE (டுபான்ட் சூத்திரத்தின்படி) = விற்பனையில் வருவாய் * சொத்து விற்றுமுதல் * அந்நியச் செலாவணி

உண்மையில், நீங்கள் எல்லாவற்றையும் குறைத்தால், மேலே விவரிக்கப்பட்ட சூத்திரத்தைப் பெறுவீர்கள், ஆனால் கூறுகளின் அத்தகைய மூன்று காரணி பிரிப்பு அவற்றுக்கிடையேயான உறவுகளை சிறப்பாக தீர்மானிக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது.

ஈக்விட்டி விகிதத்தில் வருமானம்

முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வணிக உரிமையாளர்கள் பயன்படுத்தும் மிக முக்கியமான விகிதங்களில் ஈக்விட்டி விகிதத்தின் வருமானம் ஒன்றாகும், இது நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்யப்பட்ட பணம் எவ்வளவு திறம்பட பயன்படுத்தப்பட்டது என்பதைக் காட்டுகிறது.

ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் (ROE) மற்றும் சொத்துகளின் மீதான வருமானம் (ROA) ஆகியவற்றுக்கு இடையே உள்ள வித்தியாசம் என்னவென்றால், ROE ஆனது அனைத்து சொத்துகளின் (ROA போன்றவை) செயல்திறனைக் காட்டாது, ஆனால் நிறுவனத்தின் உரிமையாளர்களுக்கு மட்டுமே சொந்தமானது.

இந்த காட்டி முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஒரு நிறுவனத்தின் உரிமையாளர்களால் அதில் தங்கள் சொந்த முதலீடுகளை மதிப்பீடு செய்ய பயன்படுத்தப்படுகிறது. அதிக குணகம், முதலீடு அதிக லாபம் தரும். ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் பூஜ்ஜியத்தை விட குறைவாக இருந்தால், எதிர்காலத்தில் நிறுவனத்தில் முதலீட்டின் சாத்தியம் மற்றும் செயல்திறன் பற்றி சிந்திக்க காரணம் உள்ளது. ஒரு விதியாக, குணகத்தின் மதிப்பு மற்ற நிறுவனங்களின் பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் தீவிர நிகழ்வுகளில் ஒரு வங்கியில் மாற்று முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடப்படுகிறது.

குறிகாட்டியின் மிக உயர்ந்த மதிப்பு நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை எதிர்மறையாக பாதிக்கும் என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். முதலீடு மற்றும் வணிகத்தின் முக்கிய சட்டத்தை மறந்துவிடாதீர்கள்: அதிக லாபம் - அதிக ஆபத்து.

மாக்சிம் ஷிலின்

குறிப்பாக "நிதி வழக்கறிஞர்" என்ற தகவல் முகமைக்கு

ஈக்விட்டி மீதான வருமானம்- இது நிறுவனத்தின் மொத்த மூலதனச் செலவுக்கு நிகர வருமானத்தின் விகிதத்திற்கு சமமான குணகம். இந்த காட்டி பெரிய நிறுவனங்களுக்கு முக்கியமானது, ஏனெனில் இது மூலதனத்தின் மீதான வருவாயின் பகுப்பாய்வு ஆகும், இது பணம் எவ்வளவு திறம்பட முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது என்பதை மதிப்பிட அனுமதிக்கிறது. உரிமையாளர்கள் அங்கீகரிக்கப்பட்ட மூலதனத்தில் வளங்களை முதலீடு செய்கிறார்கள், இதற்காக அவர்கள் நிறுவனத்தின் லாபத்தின் ஒரு பகுதியை தவறாமல் பெறுகிறார்கள், மேலும் மூலதனத்தின் மீதான வருமானம் ஒரு யூனிட் முதலீட்டு நிதிக்கு பெறப்பட்ட வருமானத்தைக் கணக்கிட அனுமதிக்கிறது. சமபங்கு மூலதனத்தை கணக்கிட, கணக்கியல் தகவல் பயன்படுத்தப்படுகிறது (குறிப்பாக,).

ஈக்விட்டியில் வருமானம் (சூத்திரம்)

ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் என்பது நிகர வருமானம் ஈக்விட்டியால் வகுக்கப்பட்டு 100 ஆல் பெருக்கப்படும் (ஒரு சதவீதத்திற்கு மாற்ற).

நிகர வருமான காட்டி வருமான அறிக்கையின் அடிப்படையில் குறிக்கப்படுகிறது; ஈக்விட்டி மூலதனத்தின் மதிப்பு பொறுப்பிலிருந்து எடுக்கப்படுகிறது மற்றும் ஒரு விதியாக, சராசரி மதிப்பு கணக்கிடப்படுகிறது ((ஆரம்பத்தில் மதிப்பு + அறிக்கையிடல் காலத்தின் முடிவில் மதிப்பு) / 2).

ஈக்விட்டியில் வருமானம் (டுபான்ட் ஃபார்முலா)

மூன்று-நிலை பகுப்பாய்வு DuPont சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி மேற்கொள்ளப்படுகிறது, இது ஈக்விட்டி மீதான வருமானத்தை மூன்று அடிப்படைக் குறிகாட்டிகளின் விளைபொருளாகக் கருதுகிறது: விற்பனை மீதான வருவாய் (வருவாயால் வகுக்கப்படும் லாபம்), சொத்து விற்றுமுதல் (சொத்துக்களால் வகுக்கப்பட்டது) மற்றும் நிதி அந்நியச் செலாவணி (கடன்-க்கு -பங்கு விகிதம்).

ஒரு நிறுவனத்திற்கு ஈக்விட்டியில் திருப்தியற்ற வருமானம் இருந்தால், அத்தகைய முடிவுகளுக்கு சரியாக என்ன வழிவகுத்தது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள இந்த சூத்திரம் உங்களை அனுமதிக்கிறது.

லாப விகிதத்தின் நிலையான மதிப்புகள்

ஈக்விட்டி இன்டெக்ஸ் மீதான வருவாயின் அடிப்படையில் மட்டுமே நிறுவனத்தின் செயல்திறனைப் பற்றிய ஒரு புறநிலை மதிப்பீட்டை வழங்குவது சாத்தியமில்லை. பெரும்பாலும் ஒரு நிறுவனம் கடன் வாங்கிய நிதிகளில் மிகப் பெரிய பங்கைக் கொண்டுள்ளது, இது எதிர்மறையான போக்குகளைக் குறிக்க வேண்டிய அவசியமில்லை. எனவே, ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் முதன்மையாக முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதிகளின் வருவாயை பிரதிபலிக்கிறது. நிதிகள் எவ்வளவு திறம்பட முதலீடு செய்யப்படுகின்றன என்பதை மதிப்பிடுவதற்காக, லாபம் ஈட்டுவதற்கான பிற சாத்தியமான வழிகளுடன், அதாவது வங்கி வைப்பு விகிதத்துடன் ஒப்பிடப்படுகிறது.

ஈக்விட்டி விகிதத்தின் மீதான வருவாயின் குறைந்தபட்ச ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய மதிப்பு சராசரி சதவீதமாக கணக்கிடப்படுகிறது, இது ஒன்று மற்றும் வேறுபாட்டால் பெருக்கப்படுகிறது.

எனவே, ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் இந்த விதிமுறைக்குக் குறைவாக இருக்கும் சந்தர்ப்பங்களில், முதலீட்டாளர் பணத்தை வைப்புத்தொகைக்கு மாற்றுவது அல்லது வேறு நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்வது அதிக லாபம் தரும்.

பொதுவாக, அதிக லாப விகிதம் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் ஒரு யூனிட்டுக்கு அதிக லாபத்தைக் குறிக்கிறது மற்றும் இது ஒரு நேர்மறையான பண்பு. இருப்பினும், அங்கீகரிக்கப்பட்ட மூலதனத்தில் கடன் மூலதனத்தின் பெரும் பங்கு காரணமாக குணகத்தின் மதிப்பு அதிகரிக்கலாம், இது நிதி உறுதியற்ற தன்மை மற்றும் அதிக அபாயங்களைக் குறிக்கிறது. இது வணிக மற்றும் முதலீட்டு நடவடிக்கைகளின் அடிப்படை சட்டத்தை பிரதிபலிக்கிறது: அதிக லாபம் பெறப்பட்டால், அதிக அபாயங்கள்.

உரையில் பிழையைக் கண்டால், அதை முன்னிலைப்படுத்தி Ctrl+Enter ஐ அழுத்தவும்

ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் வருமானத்தின் தற்போதைய வருவாயைக் குறிக்கும் ஒப்பீட்டு குறிகாட்டியாகும். தொடர்புடைய பண்பு ஒட்டுமொத்தமாக நிறுவனத்தின் உற்பத்தி செயல்முறையின் செயல்திறனை முழுமையாக பிரதிபலிக்கிறது, மேலும் உற்பத்தி நடவடிக்கைகளின் முக்கிய பகுதிகளின் லாபத்தையும் காட்டுகிறது.

பெரும்பாலான நிகழ்வுகளில் தொடர்புடைய குறிகாட்டிகள் நிதி பகுப்பாய்வு நடைமுறையில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. பொருளாதார கவனம் கொண்ட நடவடிக்கைகளின் முடிவுகளை அவை முழுமையாக பிரதிபலிக்க முடியும் என்பதே இதற்குக் காரணம். குறிகாட்டியின் நிலை உற்பத்தி செயல்பாட்டில் நுகரப்படும் வளங்களுக்கு அத்தகைய நடவடிக்கைகளின் முடிவுகளின் விகிதத்தைக் குறிக்கலாம்.

அன்பான வாசகர்களே! சட்ட சிக்கல்களைத் தீர்ப்பதற்கான பொதுவான வழிகளைப் பற்றி கட்டுரை பேசுகிறது, ஆனால் ஒவ்வொரு வழக்கும் தனிப்பட்டது. எப்படி என்று தெரிந்து கொள்ள வேண்டும் என்றால் உங்கள் பிரச்சனையை சரியாக தீர்க்கவும்- ஆலோசகரை தொடர்பு கொள்ளவும்:

விண்ணப்பங்கள் மற்றும் அழைப்புகள் வாரத்தில் 24/7 மற்றும் 7 நாட்களும் ஏற்றுக்கொள்ளப்படும்.

இது வேகமானது மற்றும் இலவசமாக!

நிதி குறிகாட்டிகளின் தொடர்புடைய பகுப்பாய்வு நிறுவனத்தின் செயல்திறன், கடன் கடன்களை செலுத்துவதற்கான அதன் திறன், லாபம் மற்றும் வளர்ச்சி மற்றும் வளர்ச்சிக்கான வாய்ப்புகள் ஆகியவற்றின் முழுமையான படத்தைக் காட்டுகிறது. எதிர்கால காலகட்டங்களுக்கான முன்னறிவிப்புகளை உருவாக்க மற்றும் மூலோபாய முடிவுகளை எடுக்க நிறுவனத்தின் நியமிக்கப்பட்ட ஆய்வாளர்கள் குறிப்பிட்ட அளவீடுகளை நம்பியிருக்க தகவல் உதவுகிறது.

லாபம் மிகவும் பரவலாக வேறுபடுகிறது என்பது கவனிக்கத்தக்கது. அனைத்து வகைகளும் வெவ்வேறு கண்ணோட்டங்களிலிருந்து நிறுவனத்தின் செயல்திறனைக் குறிக்கின்றன. தொடர்புடைய குறிகாட்டிகளை நிபந்தனையுடன் மூன்று குழுக்களாக இணைக்கலாம், ஒவ்வொன்றும் தனித்தனியாக கவனம் செலுத்துகின்றன - மூலதனத்திலிருந்து மற்றும்.

உற்பத்தி செயல்பாட்டில் முதலீடு செய்யப்படும் அனைத்து மூலதனத்தின் சராசரி விலைக்கும் பகுதி வருமானத்தின் விகிதத்தை முழுமையாக பிரதிபலிக்கும் மூலதனத்தின் மீதான வருவாயாகும்.

மைய தருணங்கள்

கருத்து மேலோட்டம்

ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் என்பது நிதித் திட்டத்தின் ஒரு குறிகாட்டியாக மட்டுமே உள்ளது. இது நிறுவனத்தின் வசம் உள்ள சொத்துக்களில் உள்ள லாபத்தின் அளவை முழுமையாக வகைப்படுத்துகிறது. பகுப்பாய்வு செயல்பாட்டின் போது, ​​அனைத்து சொத்துக்களும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படுகின்றன. ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளின் லாபத்தை கணக்கிட, ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் செய்யப்பட்ட விற்பனையின் அளவை நிறுவுவது அவசியம்.

பொருட்களை ஏற்றுமதி செய்வதற்கும் அதன் கட்டணம் செலுத்துவதற்கும் தொடர்புடைய தகவல்கள் பரிசீலிக்கப்படலாம். இந்த சிக்கலைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது, ​​​​நிறுவனங்களின் நிர்வாகம் விற்பனை அளவை தீர்மானிக்க ஒரு குறிப்பிட்ட முறையின் வசதியை நம்பியுள்ளது. இதற்குப் பிறகு, வரையறை ஏற்படுகிறது. இந்த செயல்பாடு விற்பனை அளவை தீர்மானிக்கும் அதே வழியில் மேற்கொள்ளப்படுகிறது.

மற்றவற்றுடன், செயல்பாட்டு செலவுகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது கட்டாயமாகும், அவை அதே காலத்திற்கு நிலையான செலவுகளின் உருப்படியில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன. வரி கட்டணங்களும் கணக்கிடப்படுகின்றன, அதன் பிறகு நிகர லாப காட்டி தீர்மானிக்கப்படுகிறது. கணக்கிடும் போது அனைத்து குறிகாட்டிகளும் ஒற்றை அளவீட்டு முறைக்கு சரிசெய்யப்பட வேண்டும் என்ற உண்மையைக் குறிப்பிடுவது மதிப்பு, இல்லையெனில் செயல்முறை தவறான முடிவுகளுக்கு வழிவகுக்கும்.

இறுதி கட்டம் மூலதனத்தின் மீதான வருவாயைக் கணக்கிடுவதாகும். இதைச் செய்ய, நிகர லாபம் நிறுவனத்தின் சொத்துக்களால் வகுக்கப்படுகிறது. லாபத்தை கணக்கிடும் போது, ​​​​ஆய்வாளர்கள் நிறுவனத்திற்குள் செய்யப்படும் நிதி பரிவர்த்தனைகளின் தரத்தை தீர்மானிக்க முடியும், அத்துடன் சாத்தியமான வாய்ப்புகளை மதிப்பிடலாம்.

இருக்கும் வகைகள்

நிறுவன லாபத்தில் பல வகைகள் உள்ளன என்பதை நடைமுறை காட்டுகிறது:

மொத்த மூலதனத்தின் மீதான வருவாய்	மொத்த மூலதனம் நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு மற்றும் பொது விற்றுமுதலில் வராத சொத்துக்களைக் குறிக்கிறது. கணக்கீட்டிற்கான தொடர்புடைய சூத்திரம் முதலீட்டிற்கான இலாப விகிதத்தால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது.
கடன் மூலதனத்தின் மீதான வருவாய்	இந்த கட்டமைப்பிற்குள் லாபத்தை கணக்கிடுவது நிறுவனத்தின் பொருளாதாரத்தை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான நடைமுறையை மேற்கொள்ள மேற்கொள்ளப்படுகிறது. பொருள் ஆதரவைப் பெறுதல் அல்லது கடன் திட்டங்களுக்கு விண்ணப்பிப்பதன் ஒரு பகுதியாக திரட்டப்பட்ட நிதிகளால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது.
செயல்பாட்டு மூலதனத்தின் மீதான வருவாய்	செயல்பாட்டு மூலதனம் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு நிதி ஆகும், இது உற்பத்தி செயல்முறையின் சுழற்சியை சீராக தொடர நிறுவனத்தின் உண்மையான செயல்பாடுகளுக்கு ஒதுக்கப்படுகிறது. தொடர்புடைய காட்டி நிலையான மற்றும் மாறி என பிரிக்கலாம். முதல் வழக்கில், இவை குறைந்தபட்ச குறிகாட்டிகளின் கட்டமைப்பிற்குள் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளின் முடிவுகளை உறுதி செய்யும் வழிமுறைகள். இரண்டாவது வழக்கைப் பொறுத்தவரை, இந்த வகை மூலதனமானது, உற்பத்தி பணிகளைத் தீர்க்க கூடுதல் நிதி ஆதாரங்களை ஈர்ப்பதை உள்ளடக்கியது.
முதலீட்டு மூலதனத்தின் மீதான வருவாய்	வணிக நடவடிக்கைகளை ஒழுங்கமைப்பதில் முன்னர் ஈடுபட்டிருந்த ஒரு குறிப்பிட்ட வகை வளங்களின் லாபத்தை தீர்மானிக்க இந்த வகை லாபத்தை மதிப்பீடு செய்வது அவசியம். கூடுதலாக, பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், வெளியில் இருந்து நிதியை ஈர்ப்பதற்கான சாத்தியத்தை தீர்மானிக்க தொடர்புடைய காட்டி கணக்கிடப்படுகிறது. முதலீட்டு மூலதனம் என்பது நிறுவனத்தின் நிறுவன நடவடிக்கைகளை விரிவுபடுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்ட ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு நிதிகளால் ஆனது.
நிரந்தர மூலதனத்தின் மீதான வருவாய்	ஒரு குறிப்பிட்ட காட்டி, பகுப்பாய்வுக் குழுவை நீண்ட காலத்திற்கு நிறுவனத்தின் பணியில் திரட்டப்பட்ட நிதிகளின் செயல்திறனின் அளவின் வரைபடத்தை வரைய அனுமதிக்கிறது.

மொத்த தகவல்

ஈக்விட்டி கேபிடல் இன்டிகேட்டர் அதிகமாக இருந்தால், நிறுவனம் சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதை உடனடியாக கவனிக்க வேண்டியது அவசியம். இருப்பினும், சில வகையான நிதி அந்நியச் செலாவணி பயன்படுத்தப்படும் சந்தர்ப்பங்களில் தொடர்புடைய குறிகாட்டியின் உயர் மட்டத்தைப் பெற முடியும் என்பதைக் கருத்தில் கொள்வது அவசியம். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், எடுத்துக்காட்டாக, ஈக்விட்டிக்கு பதிலாக கடன் வாங்கிய மூலதனத்தின் பெரும் பங்கு பயன்படுத்தப்படலாம், இது நிறுவனத்தின் ஸ்திரத்தன்மையில் மோசமான விளைவை ஏற்படுத்தும்.

நிகர சொத்துக்களின் வடிவத்தில் சமபங்கு மூலதனத்தின் ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கை நிறுவனம் கொண்டிருக்கும்போது மட்டுமே கேள்விக்குரிய குறிகாட்டியைக் கணக்கிடத் தொடங்க பரிந்துரைக்கப்படுகிறது. இந்த நிபந்தனை பூர்த்தி செய்யப்படாவிட்டால், கணக்கீடு எதிர்மறை மதிப்புக்கு வழிவகுக்கும். இந்த வழக்கில், பகுப்பாய்வு மிகவும் சிக்கலானதாக இருக்கும்.

பின்வரும் பண்புகள் ஈக்விட்டி குறிகாட்டிகளில் வருவாயை நேரடியாக பாதிக்கலாம்:

• தயாரிக்கப்பட்ட பொருட்களின் விற்பனையின் செயல்திறன்;
• அனைத்து நிறுவன சொத்துக்களையும் திரும்பப் பெறுதல்;
• கடன் மற்றும் ஈக்விட்டி நிதிகளின் விகிதம்.

உற்பத்தி செயல்முறையின் வருவாயை மதிப்பிடுவதற்கு, மாற்று வருமானம் குறித்த அறிக்கையிடல் ஆவணத்தில் காணக்கூடிய தகவலுடன் ஒப்பிடுவது அவசியம். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனத்தின் நிர்வாகம் அதன் சொந்த நிதியின் ஒரு பகுதியை ஆண்டுக்கு 10% வங்கி வைப்புத்தொகைக்கு மாற்ற முடிவு செய்தால், லாப விகிதம் 5% மட்டுமே இருக்கும். இந்த வழக்கில், நிறுவனத்தின் மேலும் வளர்ச்சி சாத்தியமற்றதாகிவிடும்.

உயர் இலாபத்தன்மை குறிகாட்டிகள் எல்லா சந்தர்ப்பங்களிலும் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளிலிருந்து அதிகரித்த நிதி வருவாயைக் குறிக்காது என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம். இந்த கட்டமைப்பிற்குள், மூலதனத்தின் பெரும்பகுதி கடன் வாங்கப்பட்ட நிதியாக இருந்தால், நிறுவனத்தின் கடனளிப்பு மிகவும் குறைவாக இருக்கும். இந்த வழக்கில், எந்த வங்கியும் கடன் வாங்கிய நிதியை வழங்க மறுக்கும்.

அதன்படி, பெரிய கடன் பொறுப்புகள் நிறுவனத்தின் சரிவுக்கு வழிவகுக்கும். அத்தகைய மூலதனம் கிடைக்கும் சந்தர்ப்பங்களில் மட்டுமே ஈக்விட்டி மீதான வருவாயைக் கணக்கிடுவது அவசியம் என்பதைக் குறிப்பிடுவது மதிப்பு. பகுப்பாய்வில் தொடர்புடைய குணகத்தைப் பயன்படுத்துவது பல வரம்புகளைக் கொண்டிருக்கலாம்.

சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி ஈக்விட்டி மீதான வருவாயைக் கணக்கிடுதல்

ஈக்விட்டி மீதான வருவாயை பகுப்பாய்வு செய்யும் போது, ​​சில சூழ்நிலைகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது முக்கியம். லாபம் என்பது தற்போதைய நிதி நிலையை முழுமையாக பிரதிபலிக்கும் மற்றும் உற்பத்தியின் விரிவாக்கம் அல்லது மாற்றத்திற்கு நேரடியாக இயக்கப்படும் பாரிய முதலீடுகளை நிறுவனம் நாடினால் ஒவ்வொரு முறையும் குறையும்.

நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டின் கட்டமைப்பிற்குள் தற்போதைய செலவுகளின் அளவை தீர்மானிக்க அல்லது முதலீட்டு திட்டங்களை செயல்படுத்த, தற்போதைய மூலதனத்தின் அளவை தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம். தொடர்புடைய கருத்து வளங்களைப் பயன்படுத்துவதற்கு செலுத்த வேண்டிய ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு நிதியைக் குறிக்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், கடன் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதை நோக்கமாகக் கொண்ட நிறுவனத்தின் செலவுகள் இவை.

ஒப்பீட்டளவில், மூலதனத்தின் அளவை பராமரிப்பு செலவுகள் மற்றும் மூலதனத்தின் அளவு ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான உறவால் வகைப்படுத்தலாம். அனைத்து செலவுகளும் சொந்த மற்றும் கடன் வாங்கிய நிதிகளுக்கு சேவை செய்வதற்கான செலவுகளைக் கொண்டிருக்கும்.

Tsk = Tsk x (Sk/capital) + Tsk x (Zk/capital)

குறிகாட்டிகளின் ஒப்பீடு

முக்கிய இலாபத்தன்மை குறிகாட்டிகளின் ஒப்பீடு கீழே உள்ள அட்டவணையில் வழங்கப்படுகிறது:

	ROE	ROCE
தொடர்புடைய குணகத்தை யார் பயன்படுத்துகிறார்கள்	அமைப்பின் உரிமையாளர்கள்	முதலீட்டாளர்களுடன் சேர்ந்து உரிமையாளர்கள்
முக்கிய வேறுபாடுகள்	முதலீட்டுச் செயல்பாட்டில், நிறுவனம் தனது சொந்த மூலதனத்திலிருந்து நிதியைப் பயன்படுத்துகிறது	பங்குகள் மூலம் ஈக்விட்டி மற்றும் கடன் வாங்கிய மூலதனம் இரண்டும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. கூடுதலாக, நிகர லாபத்திலிருந்து கழித்தல் ஏற்படுகிறது.
கணக்கிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் சூத்திரம்	நிகர லாபம் ஈக்விட்டியின் மட்டத்தால் வகுக்கப்படுகிறது	நிகர லாபம் ஈக்விட்டி மற்றும் நீண்ட கால கடன்களின் அளவு என பிரிக்கப்பட்டுள்ளது.
இயல்பான மதிப்பு	அதிகப்படுத்துதல்
பயன்பாட்டின் நோக்கம்	எந்தவொரு செயல்பாட்டுத் துறையிலும் பயன்படுத்தலாம்
தொடர்புடைய மதிப்பீட்டின் அதிர்வெண்	ஒவ்வொரு வருடமும்
நிறுவனத்தின் நிதி நிலையை மதிப்பிடுவதற்கான துல்லியம்	குறைவாக	மேலும்

ஒரு நிறுவனத்தின் இலாப விகிதங்களுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டை நன்கு புரிந்து கொள்ள, நீண்ட கால பொறுப்புகளில் வெளிப்படுத்தப்படும் விருப்பமான பங்குகள் நிறுவனத்தில் இல்லை என்றால், பரிசீலனையில் உள்ள மதிப்புகள் "சமமான" குறிகாட்டியாக குறைக்கப்படும் என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். .

மதிப்பீட்டின் உருவாக்கம்

பின்வரும் கூறுகள் ஈக்விட்டி காட்டி வருவாயை நேரடியாக பாதிக்கலாம்:

• செயல்பாடுகளின் செயல்திறன், இதன் விளைவாக நிறுவனத்திலிருந்து நிகர லாபம்;
• நிறுவனத்திற்கு நேரடியாகச் சொந்தமான அனைத்து சொத்துக்களையும் திரும்பப் பெறுதல்;
• சொந்த மற்றும் கடன் வாங்கிய நிதிகளின் விகிதம்.

மாற்று வருவாய் அறிக்கைகளில் வழங்கப்பட்ட தரவுகளுடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம் உற்பத்தி செயல்முறையின் வருவாயின் அடிப்படைத் தன்மை மதிப்பிடப்படுகிறது. மேற்கொள்ளப்பட்ட கணக்கீடுகளுக்கு இணங்க, நிறுவனத்தின் கணக்கியல் துறையானது, நிறுவனத்தின் மேலும் வளர்ச்சி பொருத்தமற்றதாகவும், மிக முக்கியமாக, வெளிப்படையாக லாபமற்றதாகவும் இருக்கும் என்ற முடிவுக்கு வரலாம்.

ஒரு நிறுவனத்தின் ஈக்விட்டி மீதான வருமானம், ஒரு நிறுவனம் அதன் சொந்த வளங்களின் யூனிட் விலைக்கு பெறும் லாபத்தின் அளவைக் குறிக்கலாம். சாத்தியமான முதலீட்டாளர்களுக்கு, அது தொடர்புடைய குறிகாட்டியின் மதிப்பு தீர்க்கமானது.

முதலீட்டு நிதி எவ்வளவு சரியாகப் பயன்படுத்தப்பட்டது என்பதற்கான தெளிவான யோசனையை இந்த விகிதம் வழங்குகிறது. கணக்கிடும் போது, ​​உள் மற்றும் வெளிப்புற காரணிகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது முக்கியம்.

ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் (ஈக்விட்டி மீதான வருமானம், பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டி மீதான வருமானம், ROE) உங்கள் சொந்த முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதியைப் பயன்படுத்துவதன் செயல்திறனைக் காட்டுகிறது மற்றும் சதவீதமாக கணக்கிடப்படுகிறது. சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

ROE = நிகர வருமானம் / சராசரி பங்குதாரரின் பங்கு

ROE = நிகர வருமானம் / சராசரி நிகர சொத்துக்கள்

எங்கே, நிகர வருமானம் என்பது பொதுவான பங்குகளில் ஈவுத்தொகை செலுத்துவதற்கு முன் நிகர வருமானம், ஆனால் விருப்பமான பங்குகளில் ஈவுத்தொகை செலுத்திய பிறகு, ஈக்விட்டியில் விருப்பமான பங்குகள் இல்லை என்பதால்.

ROE ஐ பின்வருமாறு வழங்கலாம்:

ROE = ROA * நிதி அந்நிய விகிதம்

கடன் வாங்கிய நிதிகளின் சரியான பயன்பாடு பங்குதாரர் வருமானத்தை அதிகரிக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது என்பது விகிதத்திலிருந்து தெளிவாகிறது. நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளிலிருந்து பெறப்பட்ட லாபம் கடன் விகிதத்தை விட கணிசமாக அதிகமாக இருப்பதால் இந்த விளைவு அடையப்படுகிறது. நிதிச் செல்வாக்கின் அளவைக் கொண்டு, திரட்டப்பட்ட நிதி எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதை நீங்கள் தீர்மானிக்கலாம் - உற்பத்தியின் வளர்ச்சிக்காக அல்லது பட்ஜெட்டில் உள்ள ஓட்டைகளை ஒட்டுவதற்கு. வெளிப்படையாக, நல்ல நிறுவன நிர்வாகத்துடன், இந்த காட்டி மதிப்பு ஒன்றுக்கு அதிகமாக இருக்க வேண்டும். மறுபுறம், அதிக அந்நியச் செலாவணி விகிதமும் மோசமானது, ஏனெனில் இது சொத்துக் கட்டமைப்பில் கடனின் அதிக விகிதத்தைக் குறிக்கிறது என்பதால் அதிக ஆபத்துடன் தொடர்புடையதாக இருக்கலாம். இந்த பங்கு எவ்வளவு அதிகமாக இருந்தாலும், திடீரென ஏதேனும் சிறிய சிரமங்களை எதிர்கொண்டால், நிறுவனம் நிகர லாபம் இல்லாமல் போகும் வாய்ப்பு அதிகம்.

குறிகாட்டியைக் கணக்கிடுவதற்கான ஒரு சிறப்பு அணுகுமுறை, ROE ஐ கூறுகளாக உடைக்கிறது, இது பெறப்பட்ட முடிவைப் பற்றிய ஆழமான புரிதலை அனுமதிக்கிறது:

ROE (Dupont formula) = (நிகர வருமானம் / வருவாய்) * (வருவாய் / சொத்துக்கள்) * (சொத்துக்கள் / பங்கு)

ROE (Dupont formula) = நிகர லாப வரம்பு * சொத்து விற்றுமுதல் * நிதி அந்நியச் செலாவணி

ரஷ்ய கணக்கியல் அமைப்பில், ஈக்விட்டி விகிதத்தில் திரும்புவதற்கான சூத்திரம் படிவத்தை எடுக்கும்:

ROE = நிகர லாபம் / பங்கு மூலதனத்தின் சராசரி ஆண்டு செலவு * 100%

ROE = வரி 2400 / ((வரி 1300 + வரி 1530) காலத்தின் தொடக்கத்தில் + (வரி 1300 + வரி 1530) காலத்தின் முடிவில்)/2 * 100%

ROE = நிகர லாபம் * (365/காலத்தின் நாட்களின் எண்ணிக்கை) / பங்குகளின் சராசரி ஆண்டு செலவு * 100%

பல பொருளாதார வல்லுநர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்களின் கூற்றுப்படி, குணகத்தை கணக்கிடும் போது நிகர லாப குறிகாட்டியைப் பயன்படுத்துவது நல்லது. முதலீட்டு மூலதனத்தின் ஒரு யூனிட்டிற்கு உரிமையாளர்கள் பெறும் லாபத்தின் அளவை ஈக்விட்டியின் மீதான வருமானம் வகைப்படுத்துகிறது என்பதன் மூலம் இது விளக்கப்படுகிறது.

காட்டி நிறுவனத்தின் சொந்த நிதி ஆதாரங்களைப் பயன்படுத்துவதன் செயல்திறனை வகைப்படுத்துகிறது மற்றும் நிறுவனம் அதன் சொந்த நிதியில் 1 ரூபிள் மூலம் எவ்வளவு நிகர லாபம் ஈட்டுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது.

உரிமையாளர்களால் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துவதன் செயல்திறனைத் தீர்மானிக்க ROE உங்களை அனுமதிக்கிறது மற்றும் பிற வகையான நடவடிக்கைகளில் இந்த நிதியை முதலீடு செய்வதன் மூலம் பெறப்பட்ட வருமானத்துடன் இந்த குறிகாட்டியை ஒப்பிடவும்.

மூலம், உலக நடைமுறையில் ROE காட்டி வங்கிகளின் போட்டித்தன்மையின் முக்கிய குறிகாட்டிகளில் ஒன்றாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

ஈக்விட்டி விகிதத்தின் மீதான வருமானம் வணிகத்தில் முதலீடு எவ்வளவு லாபகரமானது என்பதைக் காட்டுகிறது. நீங்கள் அதை தொழில்துறை சராசரிகளுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்த்தால், பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள், வங்கி வைப்புக்கள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடுகளின் வருமானம், நிறுவனத்தின் உரிமையாளர்கள் மற்ற முதலீட்டு பகுதிகளுக்கு நிதியை மாற்ற வேண்டுமா என்பதை நீங்கள் தீர்மானிக்கலாம். கணக்கீட்டிற்கு, நீங்கள் படிவங்கள் எண். 1 மற்றும் எண். 2 ஆகியவற்றிலிருந்து தகவலைப் பயன்படுத்த வேண்டும்: நிகர லாபம் (படிவம் 2), பங்கு மூலதனம் மற்றும் இருப்புக்கள் (படிவம் 1) மற்றும் ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருமானம் (படிவம் 1). ரஷ்ய நடைமுறைக்கான காட்டியின் சாதாரண மதிப்பு 20% (0.2) ஆகும்.

எந்தவொரு வணிக உரிமையாளரும் நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்த பணம் எவ்வளவு திறம்பட செயல்படுகிறது என்பதை அறிய விரும்புகிறார். நிகர லாபம், ஆண்டு வருவாய் மற்றும் முதலீடு எவ்வளவு சரியானது என்பது பற்றிய புறநிலை தகவலை முதலீட்டாளருக்கு வழங்க முடியாது. ஈக்விட்டி விகிதத்தின் மீதான வருமானம் மட்டுமே வணிகத்தைத் தொடர்வது மதிப்புள்ளதா அல்லது முதலீட்டின் பிற பகுதிகளுக்கு நிதியை மாற்றுவது சிறந்ததா என்பதைக் காட்ட முடியும்.

ரிட்டர்ன் ஆன் ஈக்விட்டி ரேஷியோ (ROE, KRSC)முக்கிய நிதி விகிதங்களில் ஒன்றாகும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர லாபத்தின் விகிதமாக அதன் பங்கு மூலதனத்தின் சராசரி வருடாந்திர மதிப்பாக கணக்கிடப்படுகிறது. வணிகத்தில் தங்கள் மூலதனத்தை முதலீடு செய்த அதன் உரிமையாளர்களுக்கு இது ஒரு வணிகத்தின் லாபத்தை வகைப்படுத்துகிறது.

குறிப்பு!ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்து மீதான வருமானம் (ROA) உடன் வெளிப்படையான ஒற்றுமைகள் இருந்தபோதிலும், இந்த இரண்டு குறிகாட்டிகளுக்கும் இடையே தெளிவான வேறுபாடு உள்ளது: ROA நிறுவனத்தின் முழு மூலதனத்தையும் (கடன் வாங்கிய நிதி உட்பட) பயன்படுத்துவதன் செயல்திறனைப் பார்க்கிறது மற்றும் ROE அதன் பகுதியை எவ்வளவு திறம்பட காட்டுகிறது. உரிமையாளர்களுக்கு சொந்தமான மூலதனம் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

ஈக்விட்டி காட்டி மீதான வருமானம் வெறுமனே நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டுத் திறனைப் பிரதிபலிக்காது, வணிக உரிமையாளர்களுக்கான (பங்குதாரர்கள்) முதலீட்டின் தரத்திற்கான குறிப்பிடத்தக்க அளவுகோலாக இது செயல்படுகிறது.

முக்கியமான புள்ளி! ROA (சொத்துக்களின் மீதான வருமானம்) மற்றும் ROIC (முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் மீதான வருமானம்) போன்ற குறிகாட்டிகளைப் போலன்றி, கடன்களின் மீதான வட்டியின் மொத்தத் தொகையுடன் இது சரிசெய்யப்படவில்லை, ஏனெனில் இது எந்த வகையிலும் கடன் வாங்கிய நிதிகளுடன் தொடர்புடையது அல்ல.

ஈக்விட்டி விகிதத்தின் மீதான வருமானம் (ROC) நிறுவனம் அதில் முதலீடு செய்த ஒவ்வொரு யூனிட் ஈக்விட்டிக்கும் எவ்வளவு லாபம் ஈட்டியுள்ளது என்பதை விளக்குகிறது.

காட்டி கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்

SK குணகத்தை கணக்கிடுவதற்கான அடிப்படையானது நிறுவனத்தின் இருப்புநிலை (படிவம் 1) மற்றும் லாபம் மற்றும் இழப்பு அறிக்கை (படிவம் 2) ஆகும். இந்த நோக்கத்திற்காக, பின்வரும் கட்டுரைகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

• நிகர லாபம் (உருப்படி 2400).
• சொந்த மூலதனம் மற்றும் இருப்புக்கள் (கட்டுரை 1300).
• எதிர்கால வருமானம் (கட்டுரை 1530).

முக்கியமான புள்ளி!குணகத்தை கணக்கிடுவதன் விளைவாக முடிந்தவரை துல்லியமாக இருக்க, கலையின் மதிப்பு. 1300 ஆண்டின் தொடக்கத்திலும் முடிவிலும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படுகிறது.

KRSK = PE / ((SKng + SKkg) / 2), எங்கே:

PE - நிகர லாபம் அல்லது நிறுவனத்தின் இழப்பு;

SKng - ஆண்டின் தொடக்கத்தில் சொந்த நிதி;

SKkg - ஆண்டின் இறுதியில் சொந்த நிதி.

வசதிக்காக, சமபங்கு விகிதத்தின் மீதான வருவாயைக் கணக்கிடுவதற்கான மேற்கூறிய சூத்திரத்தை நிதிநிலை அறிக்கைகளின் கட்டுரைகளில் வெளிப்படுத்தலாம்:

KRSK = கலை. 2400 / ((st. 1300 ng + st. 1300 kg + st. 1530 ng + st. 1530 kg) / 2)

IFRS தரவின் அடிப்படையில் KRSC கணக்கிடப்பட்டால், பொருத்தமான சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தலாம்:

ROE =NIAT / ((SE ng - SE kg) / 2), எங்கே:

NIAT - வரிக்குப் பிறகு நிகர வருமானம் - வரிக்குப் பிறகு நிகர லாபம்;

SE - பங்குதாரரின் பங்கு - பங்கு மூலதனம்.

கணக்கீட்டு செயல்முறை வீடியோவில் விரிவாகக் காட்டப்பட்டுள்ளது.

சமபங்கு மூலதனத்தின் பயன்பாட்டின் செயல்திறனின் இயல்பான மதிப்பு

ரிட்டர்ன் ஆன் ஈக்விட்டி உரிமையாளர்களுக்கு அவர்களின் முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதிகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைக் காட்டுகிறது: காப்பீட்டு நிறுவனத்தின் ஒவ்வொரு யூனிட்டும் எவ்வளவு நிகர லாபத்தைக் கொண்டு வந்தது. இந்த சூழ்நிலையில், ROE காட்டி குறித்து பின்வரும் அறிக்கைகள் செய்யப்படலாம்:

• அதிக குணகம், வணிகத்தில் முதலீட்டில் அதிக வருமானம்.
• கணக்கீட்டு முடிவு பூஜ்ஜியத்திற்கு அருகில் இருந்தால், நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான சாத்தியக்கூறு மிகவும் சந்தேகத்திற்குரியது.

முக்கியமான புள்ளி!சில உள்நாட்டு வல்லுநர்கள் ரஷ்ய பொருளாதாரத்தில் நிலையான ROE மதிப்பு 20% (0.2) என்று நம்புகிறார்கள். இருப்பினும், பகுப்பாய்விற்கு கணக்கீட்டு முடிவுகளை தொழில்துறை சராசரிகளுடன் ஒப்பிடுவது இன்னும் சிறந்தது.

இதன் விளைவாக வரும் லாப மதிப்பு பொதுவாக தொழில்துறையில் சராசரி லாபம், பொருளாதாரத்தில் சராசரி வட்டி விகிதம், பின்னர் பங்குகள், பத்திரங்கள், வங்கி வைப்புத்தொகை போன்றவற்றில் முதலீடுகளின் வருமானத்துடன் ஒப்பிடப்படுகிறது.

முக்கியமான புள்ளி! KRSK இன் அதிகப்படியான உயர் மதிப்பு நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மை குறைவதைக் குறிக்கலாம்: முதலீட்டில் அதிக வருமானம், அதிக ஆபத்து நிலை.

குணக கணக்கீட்டின் எடுத்துக்காட்டுகள்

காப்பீட்டு நிறுவனத்தின் லாப விகிதத்தை விரிவாகக் கணக்கிடும் செயல்முறையை ஆராய்வதற்கு, இந்த குறிகாட்டியை தீர்மானிப்பதற்கும் அதன் மதிப்புகளை மதிப்பிடுவதற்கும் நடைமுறை எடுத்துக்காட்டுகளை வழங்குவது மதிப்பு.

முடிவுரை!யுக் ருசிக்கான காப்பீட்டு நிறுவனத்தின் லாபக் குறிகாட்டி - சோலோடயா செமெக்கா எல்எல்சி, ரஷ்யாவில் பிரபலமான மில்லியனர் தொழில்முனைவோரின் மூளை, தரநிலைக்கு (20%) நெருக்கமாக உள்ளது. எனவே, உரிமையாளர்களின் வணிகத்தில் முதலீடுகள் முற்றிலும் நியாயப்படுத்தப்படுகின்றன. 2016-2017 இல், காட்டி ஒப்பீட்டளவில் நிலையானதாக இருந்தது.

முடிவுரை!ரஷ்யாவில் Oleina பிராண்டின் கீழ் தாவர எண்ணெயை உற்பத்தி செய்யும் Bunge Limited (BG) LLC க்கான KRSK, நிலையான மதிப்புக்குக் கீழே உள்ளது, இது முதலீடு செய்யப்பட்ட பங்கு மூலதனத்தின் போதுமான திறமையான பயன்பாட்டைக் குறிக்கிறது. 2016 ஐ விட 2017 இல் காட்டி ஒரு முன்னேற்றம் இருந்தாலும்.

ஒரே தொழில்துறையின் இரண்டு நிறுவனங்களை (தாவர எண்ணெய் உற்பத்தி மற்றும் விற்பனை) கருத்தில் கொண்டால், யுக் ருசி - ஸோலோடயா செமெக்கா எல்எல்சி அதன் செயல்பாடுகளில் உரிமையாளர்களின் நிதிகளை மிகவும் திறமையாகப் பயன்படுத்துகிறது என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ளலாம்: உற்பத்தியில் முதலீடு செய்யப்படும் ஒவ்வொரு ரூபிள் சுமார் 20 கோபெக்குகளைக் கொண்டுவருகிறது. லாபம்.

"Bunge Limited (BG)" நிறுவனம், நிறுவனத்தில் உள்ள விவகாரங்களை ஆய்வு செய்ய வேண்டும், சீர்திருத்தங்களை மேற்கொள்ள வேண்டும் அல்லது மூலதனத்தை வேறொரு தொழிலுக்கு மாற்ற வேண்டும்.

எக்செல் விரிதாள் எடிட்டரில் காப்பீட்டு நிறுவனத்தின் லாப விகிதத்தின் கணக்கீடு கொடுக்கப்பட்டுள்ளது.