Рентабельность продаж - показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль. При этом в качестве финансового результата в расчете могут использоваться различные показатели прибыли, что обуславливает существование различных вариаций данного показателя. Наиболее широко используются следующие: продаж по валовой прибыли (gross profit margin), операционная рентабельность (return on sales, ROS), рентабельность продаж по чистой прибыли (net profit margin).
Расчет (формула)
Рентабельность продаж по валовой прибыли = Валовая прибыль / Выручка
Валовая прибыль представляет собой разницу между двумя ключевыми показателями "Отчета о прибылях и убытках": выручкой и себестоимостью продаж.
Операционная рентабельность = / Выручка
где EBIT - прибыль до вычета процентов и налогов
Рентабельность продаж по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка
Для расчета всех приведенных выше показателей рентабельности достаточно данных, содержащихся во 2-й форме бухгалтерской отчетности - "Отчете о прибылях и убытках".
Нормальное значение рентабельности продаж определяется отраслевыми и прочими особенностями работы организации. При одинаковой финансовой эффективности, для организаций с длительным циклом производства, рентабельность продаж будет выше, для "высокооборотных" видов деятельности - ниже. Рентабельность продаж показывает, прибыльная или убыточная деятельность предприятия, но не дает ответа на вопрос, насколько выгодны вложения в данное предприятие. Чтобы ответить на этот вопрос, рассчитывают рентабельность активов и капитала (рентабельность собственного капитала, рентабельность инвестированного капитала).
Финансовый анализ оперирует различными инструментами для оценки устойчивости положения предприятия на рынке и эффективности управленческих решений.
Основной из них – это расчет рентабельности, который проанализировать относительную доходность, которая рассчитывается как доля в затратах финансовых ресурсов или имущества.
Можно произвести расчет рентабельности:
- Продаж;
- Активов;
- Производства;
- Капитала.
Наиболее ярким показателем финансового состояния компании является рентабельность продаж.
Значение показателя используют для:
- Осуществления контроля за прибылью предприятия;
- Контроля прибыли или убыточности продаж по категориям товара;
- Мониторинга соответствия тактических целей стратегическим;
- Сравнения показателей со средними по отрасли.
Рентабельность продаж – определение
Рентабельность продаж – это финансовый инструмент, который позволяет оценить, сколько прибыли заложено в каждом рубле, который предприятие получает в виде валовой выручки в процентах.
Рентабельность наглядно демонстрирует долю прибыли, занимаемой в товарной выручке.
Выделяют расчет рентабельности:
- по валовой прибыли;
- по прибыли по балансу;
- по операционной прибыли;
- по чистой прибыли.
Как посчитать рентабельность продаж по балансу?
С помощью данных баланса и формы 2 (финансовые результаты) можно без трудностей считать показатель рентабельности продаж.
РП=прибыль (убыток) от продаж/показатель товарной выручки
- РП баланс = строка 050/ строка 010 (форма 2);
- РП баланс = строка 2200/ строка 2010.
Как рассчитать валовую и операционную рентабельность?
РПВП =ВП / ТВ , где
ВП — валовая прибыль от реализации товара;
ТВ — выручка от продаж товара.
Валовая прибыль — сумма всей прибыли предприятия, разница между товарной выручкой и суммы расходов, которую использовали, чтобы произвести продукцию, то есть себестоимостью.
ОР = EBIT / ТВ , где
EBIT — прибыль до того, как из нее вычли налоги или проценты.
EBIT — это показатель между чистой прибылью предприятия и всей прибылью.
EBIT = ЧП — ПР — НП , где
ЧП — чистая прибыль;
ПР — расходы в процентах;
НП — сумма налога на прибыль.
Чистая рентабельность продаж
Уровень чистой рентабельности продаж или РП по чистой прибыли – это доля чистой прибыли от валовой выручки предприятия.
Это один из наиболее наглядных показателей эффективности деятельности предприятия, так как показывает, сколько копеек чистой прибыли содержится в одном рубле продаж фирмы.
РП чистая = ЧП/ТВ , где
- ЧП — чистая прибыль;
- ТВ – товарная выручка (валовая выручка) предприятия.
Данные показатели можно получить двумя способами:
- Найти в отчетности предприятия, а именно в форме 2 «Отчет о финансовых результатах»
- Если первый вариант по каким-либо причинам не приемлем , то можно самостоятельно рассчитать необходимые показатели.
ТВ = К*Ц
, где
- К – количество, проданной продукции в единицах;
- Ц – цена единицы продукции.
ЧП = ТВ – С/С – Н – Р прочие + Д прочие , где
- С/С – полная себестоимость продукции;
- Н – налоги;
- Р прочие – прочие расходы;
- Д прочие – прочие доходы.
К прочим относятся доходы и расходы от неосновной деятельности предприятия:
- Курсовая разница;
- Доходы/расходы от продажи различных ценных бумаг;
- Доход от участия в капитале.
Рентабельность продаж наглядный показатель для определения доли различных видов прибыли в валовой выручке предприятия.
Отслеживая показатель рентабельности во времени, менеджер компании получает информацию о динамике развития и темпах достижения стратегических целей намеченных руководством предприятия.
Рентабельность продаж – значение
Рентабельность продаж – это своего рода лакмусовая бумажка для определения на эффективности ценовой политики предприятия. Может применяться для контроля над издержками фирмы.
Произведя необходимые расчеты, менеджер компании увидит, сколько останется денежных средств после покрытия расходов по себестоимости и осуществления всех необходимых платежей (проценты за пользование кредитами, расчеты с бюджетом и прочие).
Показатель рентабельности продаж является инструментом для анализа финансового состояния отчетного периода. Он не пригоден для среднесрочного и долгосрочного стратегического планирования.
- КРП вырос.
Такая ситуация указывает на:
- Увеличение расходов запаздывает в сравнение получением средств от осуществляемой деятельности.
Предпосылки:
- Возрастание объемов товарной выручки , что, скорее всего, сопряжено с увеличением объема продажи товаров или оказания услуг. При этом возникает, так называемый, эффект производственного левериджа;
- Смена ассортимента реализуемой продукции, что является хорошей альтернативой повышению цен на товар для увеличения валовой выручки предприятия. При этом может существенно снизиться себестоимость продукции, что также приведет к увеличению товарной выручки.
- Сокращение расходов происходит быстрее, получение денежных средств деятельности предприятия.
Причины:
- Увеличение стоимости продукции (товары или услуги);
- Ассортимент реализуемой продукции существенно изменился.
При любой из указанных причин рентабельность продаж вырастает формально. Доля прибыли станет больше, но в натуральном выражении останется неизменной или снизится.
Причина — это снижение товарной выручки. Такое повышение показателя не является однозначно положительным. Необходимо отследить ситуацию во времени. А также проанализировать ассортимент продукции и механизм ценообразования.
- Денежная масса от осуществляемой деятельности растет, а расходы предприятия падают.
Предпосылки:
- Изменение ценовой политики;
- Структура продаж изменилась;
- Изменились затраты по регламенту.
Подобное положение вещей наиболее приемлемое и желанное для предприятия. Дальнейший анализ в таком случае должен быть направлен на расчет стабильности положения фирмы.
- КРП снизился.
Такая ситуация означает, что:
- Прирост денежной массы от осуществляемой деятельности не успеваю за увеличением расходов предприятия.
Предпосылки:
- Увеличение расходов на фоне инфляции;
- Изменение ценовой политики предприятия в сторону максимального снижения стоимости продукции (товаров, услуг);
- Изменение спроса на товар;
- Снижение показателя является крайне неблагоприятным вне зависимости от того, какая из причин оказала наибольшее влияние.
- Уменьшение прироста денежной массы от продажи продукции происходит быстрее , чем уменьшение расходов предприятия.
Предпосылки:
- Спрос на продукцию предприятия существенно упал.
- Ситуация является достаточно стандартной . Практически у каждого предприятия есть сезонность деятельности. Однако необходимо анализировать, с чем связанно падение продаж.
- Расходы выросли на фоне уменьшения товарной выручки.
Предпосылки:
- Уменьшение стоимости продукции (товары или услуги);
- Изменение спроса на различные группы товаров предприятия.
- Тенденция крайне неблагоприятная. Необходим контроль структуры продаж, ценовой политики предприятия и системы учета затрат.
Рентабельностью называют различные относительные значения, определяющие эффективность предпринимательской деятельности. Коэффициент рентабельности продаж показывает, насколько специалисты предприятия способны контролировать издержки и реализовать ценовую политику.
Рассчитать коэффициент можно не только для традиционного предприятия, но и для огромной корпорации с множеством подразделений или отраслей. Значение будет зависеть от отрасли, скорости оборота средств и структуры капитала (удельного веса заемных средств). Экономическая теория предлагает различные варианты для расчета этого показателя.
Формулы расчета рентабельности реализации продукции
Данный коэффициент показывает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки. Значение зависит от отрасли, масштабов предприятия и длительности производственного цикла.
Традиционная формула рентабельности реализации:
- К = прибыль от продаж/выручка без НДС и акциза*100%
Для расчетов можно использовать значения валовой, операционной и чистой прибыли.
- валовая (ВП ) = выручка (цена*объем продаж) с вычетом полной себестоимости производства или приобретения товара;
- операционная (ОП ) = ВП с вычетом операционных (текущих) расходов;
- чистая (ЧП ) – ОП с вычетом налогов.
Формула рентабельности реализации по валовой прибыли:
- ВП/выручка*100%.
Результат — объем валовой прибыли в выручке.
Значение по операционной прибыли:
- ОП/выручка*100%
Результат – объем оперативной прибыли в выручке.
Формула расчета рентабельности продаж по чистой прибыли (после налогообложения):
- ЧП/выручка*100%
Этот коэффициент важен для предприятий с небольшим объемом собственного капитала и основных средств. Для достоверности анализа его необходимо вычислять за несколько периодов. Коэффициент можно рассчитать и для отдельных групп продукции.
В теории существует также понятие минимальной рентабельности, которая приравнивается среднему показателю процентной ставки банковского депозита. На практике минимальный показатель зависит от масштаба предприятия. Крупный супермаркет выживет и с показателем 3-5%, а мини-пекарня потерпит банкрот и при 15%. Тот есть не всегда ситуация на предприятии определяется по относительным показателям. Но всегда неизменно правдиво утверждение: «Повышение коэффициента рентабельности реализации – это хорошо, снижение – плохо».
Причины снижения показателей и пути их повышения
Коэффициенты снижаются, если снижаются цены, меняется ассортимент, увеличиваются затраты. Независимо от причины, снижение свидетельствует о неблагоприятной ситуации. Для выявления причин проводится анализ затрат, принципов ценообразования, ассортимента.
Если снижение вызвано сокращением объемов реализации, то вариантов может быть всего 2: снижение спроса или неудовлетворительная работа отдела маркетинга. Постоянное вычисление показателей позволяет быстро ориентироваться в ситуации, находить причины снижения и устранить их.
Но недостаточно знать, как найти рентабельность продаж – формула ничего не изменит. Важно знать, как повысить показатели. Путей может быть несколько:
- снижение затрат;
- снижение себестоимости;
- повышение цен на отдельные группы товаров.
Первый способ используется чаще всего. Это может быть сокращение штата и снижение текущих затрат. Второй способ взаимодействует с первым. Например, при сокращении штата автоматически снижается себестоимость. Менее распространенный способ - расширение предприятия с целью снизить себестоимость единицы товара.
Третий способ самый рискованный. Для осуществления требуется осторожность, точные расчеты и расширение ассортимента. Повысить цену без риска потерять постоянных покупателей можно на группы товаров, которые покупаются практически по любой цене. Еще один вариант – расширение ассортимента очень дорогой, но элитной продукцией.
Роль коэффициента рентабельности реализации товара в анализе экономической деятельности
Если значения коэффициентов вычисляются несколько периодов подряд, их сравнение дает возможность определить, насколько грамотно принимаются решения и насколько эффективно используются ресурсы. Анализ показателей желательно начать со сравнения со значениями за предыдущие периоды и средними показателями отрасли.
Важно также учитывать, что результаты вычислений не будут корректными, если в прибыли предприятия большой удельный вес доходов от прочей деятельности. Это значит, что при расчетах нужно учитывать только прибыль от продаж. Еще один нюанс – объем заемных средств. Из чистой прибыли обязательно необходимо вычесть также проценты, уплачиваемые по кредитам.
Основной целью деятельности любого коммерческого предприятия является получение прибыли . Работа ради простого наращивания выручки может устроить только часть персонала, получающего заработную плату от объема реализации.
Для акционеров или учредителей предприятия, нанятых ими менеджеров такая ситуация будет неприемлемой. Они потребуют внести необходимые изменения для улучшения финансовой ситуации и получения чистой прибыли.
Поэтому финансовые менеджеры проводят постоянный анализ и изыскивают дополнительные ресурсы для повышения рентабельности продаж.
Рентабельность продаж рассчитывается как соотношение полученной прибыли к выручке нетто за определённый период. Это основной показатель для оценки эффективности деятельности предприятия.
Формулы для расчёта
Рентабельность продаж рассчитывают по различным формулам, отличающихся показателями расходов, используемых при калькуляции.
Самый простой, но недостаточно объективный показатель соотношения валовой прибыли к выручке:
GRM= ВП/TR,
GRM — рентабельность продаж по валовой прибыли,
ВП- валовая прибыль,
TR- выручка нетто.
Для от выручки отнимается себестоимость продаж.
Согласно данным Отчёта о прибылях и убытках (форма №2), принятого в российском законодательстве для расчёта рентабельности продаж по валовой прибыли нужно этот показатель (строка 2100 отчёта) разделить на показатель выручки (строка 2110 отчёта).
Пример. За первый квартал 2015 года выручка ООО «Темп» составила 100 млн рублей. За аналогичный период 2014 года — 80 млн рублей. Валовая прибыль в первом квартале 2015 года составила 25 млн рублей, а в первом квартале 2014 года-22 млн рублей.
Рентабельность продаж по валовой прибыли по итогам трёх месяцев 2015 года составила
25 млн рублей/100 млн рублей = 0,25,
а за три месяца 2014 года 22 млн рублей/80 млн рублей = 0,275.
Полученные результаты расчёта свидетельствуют о том, что при абсолютном росте валовой прибыли на 3 млн рублей (25-22) в первом квартале 2015 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года рентабельность продаж по валовой прибыли снизилась на 0,025 (0,25-0,275).
Показатель рентабельности продаж по валовой прибыли не является объективной характеристикой деятельности предприятия по той причине, что не включает в расчёт другие затраты, без которых невозможно обойтись: коммерческие расходы (строка 2210 отчёта) и управленческие расходы (строка 2220 отчёта).
По рентабельности продаж по валовой прибыли можно оценить насколько успешно поработали службы непосредственно связанные с закупкой товаров, сырья, материалов и их сбытом.
Коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли отражает средний уровень общей суммы наценок, надбавок и скидок за отчётный период.
Для более точной оценки эффективности работы предприятия чаще используют формулу рентабельности продаж:
РП= Прибыль от продаж (строка 2200 отчёта)/выручка (строка 2110 отчёта).
При расчёте прибыли по этой формуле уже учитываются управленческие и коммерческие расходы, поэтому для многих предприятий коэффициент РП отразит реальное положение дел.
Продолжение примера. В первом квартале 2015 года коммерческие расходы ООО «Темп» составили 4 млн.рублей, управленческие расходы — 2 млн.рублей. В прошлом году за первые три месяца коммерческие расходы составили 3,5 млн рублей, управленческие расходы — 1,5 млн рублей.
Прибыль от продаж за первый квартал 2015 года составила 19 млн рублей, в первом квартале 2014 года — 17 млн рублей.
Рентабельность продаж по итогам трёх месяцев 2015 года составила:
19 млн рублей/100 млн рублей = 0,19;
а за три месяца 2015 года 17 млн рублей/80 млн рублей = 0,2125.
При абсолютном росте прибыли на 2 млн рублей рентабельность продаж снизилась на 0,0225
В международной практике принято рассчитывать рентабельность по прибыли до вычета расходов по уплате процентов, налогов и (EBITDA):
EBITDA margin = EBITDA / Выручка от продаж
Однако для получения абсолютно полной картины финансово-хозяйственной деятельности предприятия нужно учесть и другие доходы и расходы, возникшие в отчётном периоде :
- доходы от инвестиций в другие предприятия, организации;
- полученные проценты от вложений;
- другие доходы;
- расходы по уплате процентов по коммерческим кредитам и прочим займам;
- оплата текущего налога на прибыль;
- прочие расходы;
Формула рентабельности продаж по чистой прибыли
является окончательной для оценки и анализа деятельности предприятия.
Дополнительные формулы для инвесторов
Участников или акционеров предприятия в первую очередь интересует вопрос, сколько они получат прибыли на вложенный капитал. Для их нужд и удобства рассчитываются также показатели рентабельности всего капитала по формуле.
