Рыночная капитализация криптовалют представляет собой математический метод определения стоимости криптовалюты.
В то время как некоторые люди думают, что цена – это и есть ценность, реальность говорит обратное.
Например, вкус сэндвича с ветчиной не станет лучше, когда вы тратите на него $30 вместо 10 долларов. Фактически, добавленная стоимость без добавленной ценности не сулит ничего хорошего.
Цены скачут по разным причинам. Благоприятные или неблагоприятные новостные события вызывают резкие колебания цен.
Действия правительства также играют определенную роль. А еще биржи зачастую оказывают сильное влияние на цены.
Психология инвесторов также имеет место быть в краткосрочных колебаниях цен. Биткоин пошел в рост благодаря так называемому эффекту Дня Благодарения в 2017 году.
Представьте, люди идут домой в праздничном настроении, наслаждаются хорошей едой, чувствуют себя отлично, разговаривают со своими друзьями и родственниками, обсуждают свои инвестиции, а затем на позитиве вкладывают собственные деньги в новую криптовалюту.
Биткоин набрал популярность (и цену) до этого праздника, что и повлияло на его продолжительный успех в итоге.
Между тем, вам нужно сосредоточиться на криптовалютной рыночной капитализации.
Гарантирует ли более высокая цена более высокую ценность? Не обязательно.
Определение криптовалютной рыночной капитализации
Аналитики фондового рынка используют рыночную капитализацию компаний для принятия взвешенных инвестиционных решений.
Рыночная капитализация просто определяет текущий курс акций, умноженный на общее количество существующих акций .
В мире криптовалют этот термин означает, что текущая стоимость крипто монеты умножается на общее количество монет, доступных на рынке (также известное как циркулирующее предложение).
Рыночная капитализация компании = общее количество акций * мекущий курс.
Рыночная капитализация криптовалюты = общее количество крипто монет * текущую цену.
Рыночная капитализация криптовалюты: пример
Представим, что вымышленная криптовалюта TickleCoin сегодня продается по курсу $1,000.00 за монету.
А вымышленная криптовалюта ScratchCoin сегодня продается по курсу $1.00 за монету.
Общее количество монет TickleCoin составляет 1,000,000 единиц.
Общее количество монет ScratchCoin 1,000,000,000 единиц.
Рыночная капитализация TickleCoin= 1,000,000 * $1,000.00 = $1,000,000,000.
Рыночная капитализация ScratchCoin = 1,000,000,000 * $1.00 = $1,000,000,000.
Получается, что криптовалюты TickleCoin и ScratchCoin равноценны с точки зрения рыночной капитализации.
Другой пример
Представим, что криптовалюта TickleCoin выпустила еще монеты без изменения цены, и теперь общее количество их монет составляет 2,000,000. А цена монет ScratchCoin упала до $0.50, но общее количество их монет не изменилось.
Рыночная капитализация TickleCoin = 2,000,000 * $1,000.00 = $2,000,000,000.
Рыночная капитализация ScratchCoin Market Cap = 1,000,000,000 * $0.50 = $500,000,000.
Теперь криптовалюта TickleCoin в четыре раза более ценная, чем криптовалюта ScratchCoin.
Что же все это означает
Обычно эта информация указывает на объем инвестиционного риска. В широком смысле акции классифицируются по рыночной капитализации: небольшая, средняя и большая.
Крупные компании, такие как Apple, Amazon, Walmart или Home Depot, представляют меньший риск для инвестора. Но достижение определенного размера ограничивает потенциал роста компании.
Компании с малой капитализацией представляют больше инвестиционных рисков из-за потенциального провала. Но в случае успеха они приносят огромный доход ранним инвесторам.
Вы можете использовать объемы рыночной капитализации компании или криптовалюты, чтобы оценить ее шансы на рост/провал.
Например, возьмите все компании в определенном секторе (технология, розница, производство) и подсчитайте рыночную капитализацию каждой компании.
Затем сложите все полученные результаты, и вы получите рыночную капитализацию всего сектора экономики.
То же самое можно проделать с группой криптовалют. К примеру, возьмите анонимные монеты, подсчитайте рыночную капитализацию каждой, а затем сложите полученные результаты.
Это число будет означать объем рыночной капитализации криптомонет в сфере обеспечения конфиденциальности данных.
Вы можете использовать сумму отдельных рыночных капитализаций, чтобы оценить рыночную капитализацию всего сектора.
Размер Биткоин против риска, связанного с альткоинами
Имеет самую большую капитализацию среди криптовалют. Общее количество монет в обращении составляет 17,000,000 единиц, а стоимость одной монеты – примерно $8,000.00 на момент написания статьи.
Рыночная капитализация Биткоин приблизительно равна 17,000,000 * $8,000.00 = $136,000,000,000.
Остальные наиболее популярные криптовалюты, чей рейтинг колеблется вокруг отметки 100 баллов, имеют капитализацию примерно $55,000,000 каждая.
Хотя одна из этих монет может продаваться по более низкой цене, чем Биткоин, вы приобретаете меньше ценности. Однако эти криптовалюты также потенциально имеют больше возможностей для роста.
Ваша задача – определить, какая из монет с меньшей рыночной капитализацией может принести столько же ценности миру, сколько и Биткоин.
Манипулирование рынком
Еще один важный аспект в вопросе криптовалютной рыночной капитализации – это манипулирование рынком.
Криптовалюты с маленькой капитализацией поддаются рыночному манипулированию сильнее, чем криптовалюты с большой капитализацией.
Скажем так, опасные деятели часто эксплуатируют монеты с небольшой капитализацией, контролируя общее количество их монет, чтобы вызвать сильные колебания цен в том или ином направлении.
В ранние, темные времена фондового рынка операторы превратили эту практику в настоящее искусство, как описано в книге Эдвина Лефевра «Воспоминания биржевого спекулянта », впервые опубликованной в 1923 году.
О чем это говорит
Криптовалютная рыночная капитализация не дает никакой информации относительно направления, которое возьмет курс криптовалюты.
Большая рыночная капитализация Биткоин не дает ему иммунитета от снижения цены.
Никакая часть формулы не определяет будущее количество циркулирующих монет. Напротив, код цены определяет, будет ли система выпускать новые монеты, и если да, то с какой скоростью.
В то время как некоторые криптовалюты ограничивают общее количество монет, другие создают бесконечное предложение монет.
Сеть Bitcoin ограничивает общее количество биткоинов в размере 21 миллион единиц.
Что касается Ethereum, Виталик Бутерин , чтобы избежать инфляции.
Однако не переоценивайте фиксированное предложение монет. Хотя инфляция снижает стоимость валюты, дефицит не обязательно приравнивается к стоимости.
Не все редкие книги продаются по высокой цене.
Ограниченное количество гарантирует одно: все колебания рыночной капитализации исходят из цены, поскольку общее количество доступных монет остается фиксированным.
Рыночная капитализация сама по себе ничего не определяет ни скорость, ни направление курса крипто монеты, будь то ее стремительный рост или постепенное снижение.
Но все же подсчет рыночной капитализации за определенный период времени может выявить тенденции.
Мертвые монеты
Для криптовалюты количество мертвых монет – уникальный фактор, который также влияет на рыночную капитализацию.
Некоторые люди теряют свои кошельки. И некоторые пользователи теряют кодовую фразу, чтобы восстановить кошелек, который рухнул.
Хакеры воруют крипту, но зачастую не могут вывести эти монеты.
Таким образом, более точная формула рыночной капитализации в криптовалюте имеет значение:
Рыночная капитализация криптовалюты = (общее количество монет в обращении минус мертвые монеты) умножить на актуальную цену.
К сожалению, нет хорошего способа определить точное количество мертвых монет.
Другие подходы
Подход к рыночной капитализации относится к фундаментальной области анализа инвестирования фондового рынка .
Фундаментальный анализ направлен на то, чтобы рассчитать стоимость компании для определения будущих доходов.
Эта стратегия включает в себя мышление долгосрочными категориями, а ее реализация подразумевает рост стоимости с течением времени.
С другой стороны, технический анализ фокусируется на краткосрочных тенденциях, а колебания цен играют более важную роль, чем долгосрочная оценка стоимости.
Если инвестор, использующий технический анализ, полагает, что цена акции или криптовалюты будет стремительно расти в течение следующей недели, это станет хорошей краткосрочной инвестицией независимо от рыночной капитализации.
В следующем году стоимость может упасть до нуля, но для краткосрочного инвестора это не имеет значение.
Существует несколько способов определения ценности.
Ограничения
Ограничения на использование традиционного анализа фондового рынка, такие как рыночная капитализация, возникают, когда вы понимаете, что эти методы нужны, чтобы анализировать компании.
Биткоин существует не как компания, а как система программного обеспечения для осуществления финансовых транзакций в децентрализованном пространстве.
Аналогичным образом, предоставляет разработчикам платформу для создания децентрализованных приложений и организаций.
Ethereum помогает создавать компании, но его собственная миссия не предполагает получение прибыли и увеличения собственных доходов.
Когда люди вкладывают средства в Биткоин, они в значительной степени делают ставку на свое видение будущего этой криптовалюты.
Они полагают, что мир перейдет на расчеты криптовалютой, и Биткоин, похоже, имеет самые высокие шансы стать самой главной криптовалютой. Но никто этого не знает наверняка.
Торговля фиатной валютой
В то время как анализ фондового рынка, применяемый в криптовалюте, показывает ограничения, существуют методы анализа, используемые в торговле фиатной валютой.
Будут ли они полезными, если их применить на криптовалюте? К сожалению, так же, как анализ акций направлен на данные компании, анализ для торговли фиатной валютной направлен на страны.
Страны имеют собственную фиатную валюту. Способность страны заключать торговые соглашения, решать проблемы занятости населения, финансировать военные операции влияет на анализ фиатной валюты.
Таким образом, методы торговли национальными валютами в значительной степени не имеют отношения к торговле криптовалютой.
Заключение
Существует множество инструментов для информирования инвесторов.
Криптовалютная рыночная капитализация – один из этих инструментов, который дает возможность видеть долгосрочную перспективу криптовалюты, поскольку цены колеблются только в краткосрочной перспективе.
Цены на весь криптовалютный рынок то растут, то падают, но доминирующая рыночная капитализация Биткоин говорит о том, что он по-прежнему остается самой ценной криптовалютой.
Капитализация криптовалют — что это? На примере биткоина
Термин капитализация характеризует суммарную рыночную стоимость каких-либо активов, находящихся в обороте. В случае с фондовым рынком в качестве активов выступают ценные бумаги публичных компаний на биржах. Капитализация такого актива как криптовалюта показывает суммарную стоимость всех эмитированных цифровых монет на рынке.
Если простыми словами, то капитализация криптовалют – это общая стоимость данной цифровой валюты в мире. Обычно показатель берется в долларах.
Механизм подсчета капитализации в криптовалютном мире имеет отличия в сравнении с расчетом этого параметра на фондовом рынке. В крипте учитывается общее количество сгенерированной криптовалюты, а не ее оборот на биржах, как это делается с ценными бумагами.
Капитализация Bitcoin и других монет
Капитализация – важный параметр в оценке привлекательности криптовалюты для инвестирования. Чем выше у монеты «потолок», тем ниже ее волатильность и тем сложнее повлиять на ее стоимость. Например, чтобы сдвинуть курс Bitcoin на несколько процентов необходимо проводить миллиардные закупы на биржах. А на стоимость нового альткоина влияет активность среднестатистических трейдеров.
Эксперты отмечают, что реальная капитализация Bitcoin отличается от того, что «рисуют» сервисы вроде CoinMarketCap. Эти сайты учитывают количество сгенерированной криптовалюты, а не ее фактический оборот. Игнорируется тот факт, что часть монет навсегда утеряна из-за поломки «железа», неизвестной остается и судьба 1 000 000 биткоинов, которые отошли Сатоши Накамото на заре развития BTC. Суммарные «потери» эмиссии биткоина составляют от трех до пяти миллионов монет.
В 2017-м году криптовалютный рынок побил несколько рекордов капитализации. Весной 2017-м была впервые преодолена отметка в 100 миллиардов долларов, а вначале ноября уже в 200 миллиардов. Всего с начала 2017-го года динамика роста капитализации превысила 1100%. График состоянием на начало ноября 2017-го года.
График взят на ресурсе CoinMarketCap. Это самый популярных сервис по мониторингу курса и капитализации криптовалют. Если верить его данным, то более 55% всего рыночного объема в крипте припадает на Bitcoin. Второе место уверенно занимает Ethereum, а на третьем расположился Bitcoin Cash, образованный в результате хардфорка биткоина.
Общая таблица капитализации криптовалют состоянием на начало ноября 2017-го:
| Монета | Рыночная капитализация, $ | Рыночный курс, $ | Эмиссия |
|---|---|---|---|
| Bitcoin | 118 968 665 144 | 7137.79 | 16 667 437 BTC |
| Ethereum | 28 836 249 004 | 301.73 | 95 568 444 ETH |
| Bitcoin Cash | 10 305 476 035 | 614.62 | 16 767 150 BCH |
| Ripple | 7 906 748 850 | 0.205202 | 38 531 538 922 XRP |
| Litecoin | 2 980 480 107 | 55.49 | 53 710 957 LTC |
| Dash | 2 206 732 612 | 287.59 | 7 673 163 DASH |
| NEO | 1 700 939 500 | 26.17 | 65 000 000 NEO |
| NEM | 1 674 207 000 | 0.186023 | 8 999 999 999 XEM |
| Monero | 1 566 589 268 | 102.26 | 15 319 069 XMR |
| Ethereum Classic | 1 437 501 991 | 14.79 | 97 195 499 ETC |
Как вы понимаете, эти данные меняются в режиме реального времени. Для отслеживания текущих показателей, используйте сервис CoinMarketCap.
Факторы, влияющие на капитализацию
Два основных фактора, влияющих на капитализацию биткиона и большинства других криптовалют – это количество монет в обороте (эмиссия) и их курс.
В случае с BTC эмиссия постоянно растет из-за майнинга – добычи криптовалюты. Этот процесс устроен таким образом, что сложность добычи постоянно растет. И это во многом влияет на повышение курса.
Существуют монеты с первичной эмиссией. Для такой криптовалюты капитализация напрямую зависит от курса и рыночной активности. Ведь общий объем монет не меняется. Пример подобной криптовалюты – NXT.
Так как капитализация привязана к курсу, то влияние на нее оказывает общий спрос на рынке. Чем он выше, тем выше курс и тем выше капитализация актива. В свою очередь на спрос влияют следующие факторы:
- Поведение крупных трейдеров на биржах;
- Новые разработки в области криптовалют;
- Высказывания известных личностей, прогнозы экспертов и финансистов;
- Законы, определение статуса Bitcoin и крипты;
- Другие важные новости, связанные с миром криптовалют.
Рост курса Bitcoin в 2017-м году произошел на фоне увеличение спроса на криптовалюты в целом. На это повлияли многочисленные ICO, легализация биткоина в Японии, форки BTC, решение перейти на протокол SegWit2x, многочисленные мероприятия и выставки. Все это носит лавинообразный характер, поэтому курс и капитализация битка постоянно растет.
При снижении спроса капитализация падает. Если завтра США или Китай выпустят законопроект о запрете Bitcoin, рынок тут же отреагирует «сливом» криптовалюты. Курс существенно снизится, а с ним и капитализация. После достижения отметки в 1000 долларов в конце 2013-го года, стоимость Bitcoin за 1,5 года уменьшилась в 5 раз. Это произошло на фоне продажи BTC крупными инвесторами с целью получения краткосрочной прибыли.
Заключение
Капитализация – одна из ключевых рыночных характеристик криптовалюты. Она показывает суммарную стоимость всех монет в обиходе. Такой себе индикатор рыночной силы монеты.
Этот параметр важен при выборе криптоактива для инвестирования. Валюта с высоким уровнем капитализации устойчива к небольшим рыночным колебаниям. Стремительный рост курса для такой крипты нехарактерен. А вот активы с небольшой капитализацией показывают серьезные колебания на коротких промежутках.
Например, лидер капитализации Bitcoin увеличил свой курс с конца 2016 года в 10 раз. А Ethereum весной 2017-го понадобилось менее недели для подобного роста.
Обязательно учитывайте эти моменты, если планируете инвестировать в крипту. Также обращайте внимания на суточные колебания капитализации – это своеобразные рыночные сигналы.
Ниже мы поговорим о том, что такое капитализация биткоина и как можно зарабатывать на этом, разобравшись в тонкостях всех процессов. Начнём с того, что же собой представляет капитализация цифровых валют. Это понятие не нужно путать с понятием обычной стоимости валюты. И вправду, эти реалии связаны, ведь чем выше поднимается курс криптовалют, тем быстрее пропорционально растёт её капитализация. Показатели зависят от общих объёмов цифровой валюты и стоимости одной единицы. Нельзя сравнивать капитализацию криптовалют с обычными акциями. Ведь акции выпущены один раз, а цифровая валюта продолжает генерироваться постоянно. Таким образом, можно определить капитализацию биткоинов. Хотя и эксперты часто говорят о том, что указанные показатели обычно могут отличаться от реального состояния вещей.
Если посмотреть на то, какие показатели роста показывает биткоин, то можно сделать вывод о том, насколько поднялся уровень капитализации этой валюты. По сути, рост капитализации криптовалюты обусловлен её свойствами. То есть, тем, что её количество постоянно увеличивается. Многие эксперты говорят ещё и о том, что понятие рыночной капитализации криптовалют является весьма относительным, так как точно подсчитать количество, к примеру, биткоинов, которое было выпущено, невозможно. Более того, есть определённое количество , которые были утеряны вследствие повреждения жёстких дисков. После этого восстановить доступ к пользовательским кошелькам невозможно.
Индекс доминирования
Показатель индекса доминирования был придуман сообществом майнеров и экспертов в криптовалюте для того, чтобы можно было проводить более удобный оценочный анализ и делать прогнозы в этой сфере. Понятие индекса доминирования применяется для измерения доли биткоина в общем количестве цифровых валют на мировом рыночном пространстве. Что касается биткоинов, то капитализация этой валюты, а соответственно, и индекс доминирования был самым высоким долгое время. На данном этапе эксперты отмечают то, что индекс доминирования биткоина падает, так как на рынке появляются другие, не менее сильные валюты. Это касается, например, эфириума, который в последнее время стремительно занимает устойчивые позиции. Таким образом, индекс доминирования показывает то, насколько успешно и продуктивно идёт развитие какой-либо криптовалюты по сравнению с другими рыночными образцами.
Средневзвешенный показатель
Начиная работу с биткоинами, все пользователи были ознакомлены с информацией о том, что максимальный порог по выпуску валюты составляет 21 миллион единиц. Если найти точные показатели того, сколько стоит одна монета биткоин и просмотреть данные о том, сколько монет уже выпущено, то показатель капитализации можно рассчитать самостоятельно. Как уже было сказано, точные показатели стоимости монет найти довольно сложно, поэтому стоит доверять только проверенным источникам. А отслеживая динамику капитализации и анализируя индекс доминирования, можно понять, как делать прогнозы, касающиеся дальнейшего роста валюты. Если пользователь хочет определить средневзвешенный показатель, то это можно сделать путём анализа стоимости монеты на разных биржах. Тогда можно будет вычислить среднюю сумму и через неё определить дальнейшие показатели.
Насколько искусственны показатели?
Так как биткоин являет собой полностью децентрализованную цифровую валюту, которая пока функционирует в соответствующем цифровом пространстве, то она, как вы понимаете, будет очень чувствительна к любым переменам. То есть, сыграть на курсе монеты очень просто для тех, кто уже разобрался в принципах функционирования биткоина. Если вы отслеживаете курс монеты на разных биржах и обменниках, то могли увидеть то, что разные источники могут предоставлять показатели, которые сильно отличаются. Но когда пользователь хочет самостоятельно определить этот показатель, то он возьмёт общее число выпущенных монет и умножит его на самый высокий показатель по стоимости монет. А это, как понимаете, будет также зависеть от курса доллара, если вы смотрите курс биткоина к этой валюте. Капитализация биткоина ещё в 2013 году смогла поставить рекорд. Что касается текущего состояния, то и оно, по мнению экспертов, находится всего лишь в нескольких шагах от достижения абсолютного максимума. На искусственность показателей может влиять также деятельность трейдеров, которые могут устанавливать собственный курс на биржах. Очень часто это провоцирует скачки в курсе, когда стоимость либо взлетает, либо лопается, как мыльный пузырь.
Высокая волатильность курса
Понятие волатильности обозначает процессы того, насколько быстро и заметно меняется курс криптовалюты. То есть, если говорить математическими понятиями, то волатильность будет обозначать возможность быстрого изменения цен. Кто работает с биткоинами, для того не будет новостью то, что волатильность этой монеты иногда может удивлять даже опытных трейдеров. На рынке криптовалют понятие волатильности напрямую связано с возможными рисками. В этом плане биткоины являются весьма рискованной валютой, но и не менее привлекательной. Если хорошо разбираться в рыночных процессах либо же просто-напросто иметь везение, то можно отлично подняться на скачках курса. Волатильность биткоина превышает аналогичный показатель у других цифровых валют и даже у золота.
Играть с волатильностью может быть опасно. Как минимум потому, что даже если вы пытаетесь удержать какое-то количество монет на случай, если курс вырастет, и вы сможете получить гораздо больше, то есть риск того, что со временем внезапно появится более эффективная валюта, которая и затмит своей популярностью приевшийся всем биткоин.
Что касается выгоды для трейдеров, то если говорить о тех, чья стратегия работы на рынке весьма стабильная и спокойная, то у них будет очень мало шансов получить бешеный успех. Рынок биткоинов, скорее, создан для тех, кто умеет агрессивно оперировать валютой, поворачивая её курс к себе с целью получения наивысшего дохода.
Какие факторы влияют на капитализацию и курс биткоина
Многие биткоин-владельцы пытаются определить точные показатели капитализации валюты из-за того, что таким образом можно повлиять на её курс. Но на сегодняшний день для того, чтобы хоть как-то повлиять на курс биткоина на основных биржах, необходимо произвести миллиардные инвестиции. Если рассматривать этот процесс на других цифровых валютах, то можно получить закономерность: чем показатель капитализации выше, тем больше ресурсов необходимо для инвестиции. Разумеется, это не всем по карману и сделать перемены в курсе будет нелегко.
Итак, что же является определяющим для показателей капитализации:
Рыночная капитализация биткоина должна быть скорректирована на количество потерянных монет
Несомненным остаётся факт, на который указывает множество аналитиков, о том, что корректировать показатели капитализации биткоинов стоит из-за монет, которые навсегда утеряны на повреждённых жёстких дисках пользователей. К таким монетам невозможно восстановить доступ и их ключи закрыты. Они могут фигурировать в статистиках о том, какое общее число монет было выпущено, но так как доступа к ним нет, они не представляют собой экономической ценности. Именно из-за последнего факта эти монеты и нужно отнимать от общего количества выпущенной валюты, чтобы получить более точные показатели.
И даже несмотря на то, что есть информация об официально утерянных монетах, некоторое количество биткоинов могло также быть утеряно на начальных этапах развития системы. Имеем в виду тот период, когда пользователи могли создать кошелёк, попробовать поработать с ним, но затем забыть о нём из-за недостаточной информированности о перспективах системы. Отдельные данные говорят о том, что общее количество утерянных биткоинов может составлять порядка четверти от общей суммы.
Капитализация биткоина превысила объем денег некоторых стран
Актуальна информация о том, что в плане капитализации биткоин сумел обойти рубль и фунт. Эта информация поступила также в начале декабря, когда монета уже била все существующие рекорды, показывая стоимость в 12 тысяч долларов. А это, если сравнивать с концом прошлого года, показатель, который был увеличен более чем в десять раз. Если воспользоваться данными мировой аналитики, то она показывает то, что более 54% людей в мире проживает в странах, в которых стоимость местной валюты является меньшей аналогичных показателей с биткоинами.
Сравнение рыночной капитализации Bitcoin с крупнейшими компаниями
На сегодняшний день объёмы рыночной капитализации биткоина таковы, что эта монета не только превышает аналогичные показатели по валюте в ряде стран, но и сумела обогнать крупнейшую платёжную систему Visa. Информация об этом появилась в начале декабря текущего года. И даже если многие эксперты сомневаются в том, можно ли считать этот показатель корректным, то все же факты говорят сами за себя.
Мнения экспертов: какой должна быть капитализация биткоина в ближайшем будущем?
На сегодняшний день не прекращаются споры о том, сможет ли биткоин стать валютой будущего или же со временем вся система лопнет по принципу мыльного пузыря. Стоит заметить, что показатели по капитализации валюты могут быть разными в зависимости от страны распространения валюты. Имеем в виду тот факт, когда в Китае решением правительства смогли обвалить показатели капитализации монеты с 81 до 50 тысяч. Тогда это касалось и других криптовалют, к примеру, знакомого многим эфириума. В общем, на то время капитализация всех монет упала на 60 миллиардов.
Один факт на сегодняшний день остаётся неоспоримым. Так как максимальный порог по добыче валюты составляет 21 миллион единиц, то по последним данным уже было добыто в процессе майнинга порядка 80% монет. Значит – в дальнейшем добывать монеты будет более сложно, что будет влиять на ценность биткоинов, которая ещё больше рванёт вверх. Стоимость будет расти, соответственно, это не сможет не отобразиться на рыночной капитализации.
Капитализация биткоина преодолела отметку в $100 млрд
Рыночная капитализация первой криптовалюты впервые превысила $100 млрд.
Если в конце июня совокупная рыночная стоимость Ethereum вплотную приближалась к объему капитализации биткоина, то сейчас ситуация кардинально изменилась. К настоящему времени удельный вес ETH на рынке криптовалют составляет 16,42%.
На графике ниже проиллюстрирована динамика роста совокупной рыночной капитализации криптовалют с начала этого года:
Так, если в первый день 2017 года капитализация рынка криптовалют немногим превышала отметку в $18 млрд, то в настоящий момент этот показатель составляет $173,7 млрд. Таким образом, с начала текущего года рынок криптовалют вырос почти в 10 раз.
Также напомним, недавно капитализация первой криптовалюты превзошла рыночную стоимость крупнейших компаний и финансовых холдингов, включая .
Подписывайтесь на канал ForkLog в YouTube !
Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER
Первая цифровая денежная единица Bitcoin является бессменным лидером криптовалютного мира. Учитывая показатели индекса доминирования, трудно представить, что какому-то из альткоинов удастся сместить его с трона. Согласно последним данным, капитализация Биткоина на сегодня составляет почти 55 % от общей стоимости глобального рынка цифровых валют и это далеко не рекордный показатель. В отдельные периоды индекс доминирования превышал отметку в 70 %, редко он опускался за черту 45 %, быстро восстанавливая прежние позиции.
Что такое капитализация Биткоина?
Приступая к обсуждению реалий, вызвавших столь значительное увеличение стоимости и рыночных показателей Bitcoin и криптовалют в целом, стоит разобраться с определением термина «капитализация». Между децентрализованными цифровыми активами и их фидуциарными аналогами, эмитируемыми и регулируемыми централизованным способом, имеются некоторые сходства. Отметим, что несмотря на кардинальные различия, в обоих случаях применяется классическая экономическая терминология для обозначения особенностей функционирования столь противоположных финансовых феноменов. К числу таковых принадлежит термин рыночная капитализация, который применяется для обозначения суммарной стоимости любого из активов, запущенных в оборот.
Согласно общепринятым стандартам, функцию активов на классических рынках исполняют ценные бумаги. Они эмитируются публичными компаниями и выставляются на фондовых биржах. В случае с цифровыми денежными единицами действуют несколько иные правила игры. Капитализация криптовалют, а вместе с ними и Биткоина, отражает общую ценность всех виртуальных монет, эмитированных на момент осуществления расчётов, в отличие от фондового рынка, где исходной точкой являются только показатели оборота ценных бумаг. Для определения данного параметра применяется доллар США, пока ещё исполняющий роль основной резервной валюты глобального значения. Стоит отметить, что Bitcoin, воспринимаемый большинством людей как удачный вариант не только хранения, но и приумножения сбережений, скорее всего, сместит с трона главного своего фидуциарного оппонента уже в обозримом будущем.
Учитывая сравнительную молодость класса цифровых денежных единиц, часто можно заметить одну особенность - отсутствие чётких стандартов в определении термина рыночной капитализации Биткоина и аналогичных показателей глобального рынка криптовалют. Между тем, следует провести резкую черту, ведь Bitcoin, являясь признанным лидером, значительно превосходит остальных «коллег», взятых вместе, множество из которых являются всего лишь форками, разработанными на открытом исходном коде прародителя.
Капитализация Биткоина и рынка цифровых валют
Обычные люди редко интересуются технической стороной феномена цифровых денежных единиц. Для них важен факт, что стоимость первой криптовалюты и других виртуальных монет претерпела невероятные корректировки в сторону увеличения. Как итог, в 2017 году значительно вырос показатель капитализации Биткоина и на момент написания статьи (16.12.2017.) составляет немногим больше 296 млрд долларов. Весь рынок криптовалют, при этом, оценивается в 543 млрд долларов.
Важность феномена капитализации стоит искать в том, что он определяет привлекательность Биткоина и разных альткоинов, с точки зрения вложения денег. Прослеживается закономерная связь между величиной котировок и показателями курсовых перепадов (волатильность). То есть, с ростом стоимости общей массы виртуальных монет, конкретный криптоактив становится более солидным игроком рынка и менее подвержен спекулятивным схемам, спровоцированным трендовыми трейдерами.
Сложности, сопряженные с определением капитализации Биткоина
Капитализация Биткоина в этом году превысила самые оптимистические прогнозы и продолжает расти. Подсчитать её можно весьма легко, взяв за основу простой алгоритм, подразумевающий умножение общего количества эмитированных единиц на текущие рыночные котировки. Таким образом и поступает администрация популярных аналитических веб-ресурсов, например, coinmarketcap.com. Поэтому, данные эти трудно назвать точными.
Чем можно объяснить значительный разброс между онлайн-версией и реальными показателями капитализации Биткоина, признанными академичными кругами криптосообщества?
Необходимо учитывать следующие факторы:
- На момент написания статьи число сгенерированных монет приблизилось к отметке 17 млн.
- Будет «выпущено» ещё примерно 4,2 млн. единиц Bitcoin.
- Скорость эмиссии уменьшается в 2 раза через каждые 4 года. После очередного халвинга, случившегося летом 2016 года, он составляет 1800 виртуальных коинов (монет) в сутки, а в 2020 году остановится на отметке 900 условных единиц.
- Количество монет (потерянных, уничтоженных), не подлежащих восстановлению, которое не учитывается при определении курса и капитализации Биткоина аналитическими веб-ресурсами, весьма высоко. Некоторые указывают цифру в 1 млн. (количество коинов, которые достались создателю феномена Сатоши Накамото), но по оценкам экспертов, число таковых может быть в 2,5–4 раза больше.
К сведению, халвинг - двукратное уменьшение количества призовых монет, выдаваемых системой не только Биткоина, но и большинства альтернативных денежных единиц майнерам за обнаружение нового блока в системе блокчейн.
В случае с Биткоин продолжительность каждого цикла составляет 4 года. С момента основания сети платежей и криптовалюты Биткоин количество премиальных составляло 50 монет, в 2012 году оно уменьшилось до 25 условных единиц, а летом 2016 года составило 12,5 Bitcoin. После очередного халвинга, который состоится в 2020 году, количество призовых монет составит 6,25 Биткоинов.
Зависимость капитализации Биткоина от разных факторов
Несмотря на присутствие инновационных механизмов, Bitcoin является сравнительно молодым финансовым феноменом, только вступающим в стадию глобального признания и зрелости. Хотя разные альткоины унаследовали от первопроходца определённые черты, и сам первый криптоактив многое получил в наследство от фидуциарных аналогов. Например, волатильность, которая имеет важное значение для определения реальных показателей капитализации Биткоина. Вопреки распространенным заблуждениям, волатильность не следует считать чисто криптовалютным феноменом. Она пришла в экосистему цифровых активов из фиата, хотя имеет гораздо широкие масштабы с учётом разницы, существующей между стоимостью цифровых монет Bitcoin и котировками бумажных банкнот национальных валют.
Вторым важным элементом является количество эмитированных монет, число которых постоянно увеличивается. В отличие от курсовых перепадов, эмиссия, осуществляемая только путём майнинга, является статическим показателем. Хотя и тут присутствует несколько факторов, которые учтены в алгоритме, заранее составленном разработчиком Сатоши Накамото. В частности, с уменьшением количества виртуальных монет для генерации, возрастает сложность майнинга. На фоне происходящего Bitcoin становится дефицитным активом, всё менее подверженным обесцениванию.
Увеличение курса отражается на росте капитализации Биткоина. Хотя не стоит пренебрегать ролью, которую играет классический параметр, подразумевающий важность соотношения спроса с предложением на рынке. Как и в случае с другими молодыми активами, популярность Bitcoin среди инвесторов и показатели его рыночной стоимости, пока значительно зависят от некоторых факторов. Среди них следует выделить:
- Периодические интервенции, осуществляемые крупными игроками рынка криптотрейдинга.
- Внедрение технических новшеств и алгоритмов в сферу цифровых денежных единиц.
- Прогнозы и высказывания светил экономической мысли.
- Отношение официоза, внесение изменений в действующие стандарты законодательства и нормативы урегулирования.
Почему капитализация Биткоина выросла в 2017 году?
График роста капитализации Биткоина с 2013 по 2017 годы
Нынешний финансовый год оказался рекордным как для Bitcoin, так и для абсолютного большинства альткоинов.
Резкое увеличение капитализации Биткоина на сегодня имеет несколько обоснованных причин:
- Увеличения спроса в целом на альтернативные денежные единицы.
- Расцвет феномена ICO. Это первичное предложение токенов различных стартапов, эмитируемых в фиксируемом количестве, которые реализуются как за криптовалюты (Биткоин, Эфириум и другие), так и за фиатные средства. Часто, проведение удачных ICO-кампаний провоцирует появление новых разновидностей цифровых валют.
- Выход на официальный уровень в некоторых государствах. Особенно в Японии и других странах Азии.
- Появление нескольких форков (Bitcoin Cash, Bitcoin Gold), доказавших свою состоятельность на фоне пессимистических прогнозов экспертов.
- Интеграция нового протокола Lighting Network и вероятная активация релиза Segregated Witness2X, которые призваны решить проблемы масштабирования системы первой криптовалюты.
- Сравнительная стабилизация курсовых перепадов.
- Рост масштабов принятия Биткоина представителями сферы ритейла (торговля).
